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商業(yè)保理公司和銀行保理業(yè)務，差別在哪里？目前，雖然國內(nèi)很多銀行已經(jīng)開展保理業(yè)務，但是相對來說，銀行保理業(yè)務仍然處于起步狀態(tài)，更多的銀行是將應收款質(zhì)押和保理業(yè)務混同。應收款質(zhì)押，銀行也集中在一批大型、優(yōu)質(zhì)客戶身上，比如公用事業(yè)類公司。而實際上，最需要保理和應收款質(zhì)押的中小企業(yè)，往往享受不到銀行保理業(yè)務帶來的好處。

天下通商貿(mào)認為，商業(yè)保理公司和銀行在保理業(yè)務上并不存在激烈的沖突。因為保理業(yè)務的開展有其自身特點：

1、風控機制嚴格：銀行和商業(yè)保理公司在風險控制上存在不同的操作手法，銀行主要集中在傳統(tǒng)類風控，而商業(yè)保理公司更能引進國外、海外更加適合的商業(yè)保理公司的風控機制。

商業(yè)保理公司和銀行保理業(yè)務，差別在哪里？

2、項目團隊專業(yè)：保理區(qū)別于傳統(tǒng)的流動資金貸款、信用貸款以及應收款質(zhì)押貸款，更需要一個投行、銷售、風控結(jié)合的專業(yè)團隊。目前很多銀行甚至支行人力嚴重不足，只能集中在個別項目，不能有效放大保理業(yè)務，而商業(yè)保理公司則正好無此慮。

3、合規(guī)和創(chuàng)新：雖然保理業(yè)務定義已經(jīng)基本明確，但是在系列合規(guī)和創(chuàng)新的矛盾上，很多銀行囿于機制的繁瑣，不能有效變通，而商業(yè)保理公司則無此慮，通過商業(yè)保理公司形成保理業(yè)務，最后形成的資產(chǎn)往往符合銀行要求，銀行可以參與和商業(yè)保理公司的合作。

當然，商業(yè)保理公司和銀行的最大區(qū)別就在于資金來源和規(guī)模的區(qū)別，這也形成了商業(yè)保理公司“走在銀行前面，但是要依托銀行”的經(jīng)營共識。

銀行集中了大量的資金，但是面對保理這塊大蛋糕，銀行現(xiàn)在也很難咬下去甚至很難咬第一口。當然，銀行周圍集中了大量的非銀行金融機構(gòu)，比如貸款公司、擔保公司、信托等企業(yè)，但是銀行怎么把他們整合起來做保理業(yè)務，在機制上仍然有相當難度。

因此，如果銀行能通過商業(yè)保理公司對保理先形成銀行可接受的產(chǎn)品或者資產(chǎn)，那么最后在保理中咬下最大份額的，還是銀行，因為資金規(guī)模在銀行。

目前國內(nèi)商業(yè)保理分有追索和無追索兩類，而大量保理公司業(yè)務集中在有追索的保理上。根據(jù)筆者的觀察，目前商業(yè)保理公司主要采取增信方式來強調(diào)有追索，有以下兩類：

商業(yè)保理公司和銀行保理業(yè)務，差別在哪里？

1、承兌票據(jù)跟單保理：就是賣方同步出具承兌票據(jù)進行跟單，從而保證追索權(quán)。

2、擔保公司擔保：由擔保公司對保理業(yè)務進行增信，從而保證追索權(quán)。

第一種方式目前占的比例加大，因此造成商業(yè)保理公司票據(jù)沉淀、賣方中間業(yè)務收入、票據(jù)買賣機會。怎么理解?賣方開承兌需要在保理商指定銀行開戶(應收款托收)以及繳納開票保證金，當然賣方企業(yè)可以得到保證金定期利率;商業(yè)保理公司有需要將收到的票據(jù)轉(zhuǎn)讓;銀行可以收買這些票據(jù)。

這三個機會，銀行可以全程參與并得到收入。銀行和商業(yè)保理公司合作，可以完成開戶、存款、票據(jù)買賣收入三大核心指標。

國內(nèi)商業(yè)銀行對商業(yè)保理公司形成的合作，目前主要集中在票據(jù)貼現(xiàn)和授信上。票據(jù)貼現(xiàn)自然不必贅述。而授信，銀行對商業(yè)保理公司主要開出同業(yè)授信或者普通企業(yè)授信。目前，商業(yè)保理公司所難以接受的就是這個授信問題。

商業(yè)保理公司拿到銀行的資產(chǎn)，其實都是優(yōu)良資產(chǎn)，特別是現(xiàn)在，資產(chǎn)基本都是銀行承兌票據(jù)，目前屬于無風險范疇。商業(yè)保理公司是資金的高周轉(zhuǎn)率以及一定的杠桿規(guī)模，而銀行授信的方式以及規(guī)模，恰恰掣肘了商業(yè)保理公司和銀行合作的基本訴求。

對于商業(yè)保理公司，考量是其取得銀行充足的資金資質(zhì)，有銀行承兌票據(jù)作為后盾。對于銀行主要考量的是在于雖然商業(yè)保理公司有充足可變現(xiàn)的資產(chǎn)(銀行承兌票據(jù))，但是商業(yè)銀行必須考慮資金的機會成本。

不論銀行和商業(yè)保理公司采取哪種合作方式，最后都集中在規(guī)模和價格上。

商業(yè)保理公司和銀行保理業(yè)務，差別在哪里？

銀行和商業(yè)保理公司的合作，首先必須考慮除純粹借貸外的商業(yè)保理公司給銀行帶來的附加效益，就是開戶、存款等其他指標。其次是考慮商業(yè)保理公司自身資產(chǎn)的優(yōu)良性，如果業(yè)務合作走向縱深，應該對商業(yè)保理公司應收款壞賬率進行核定。

相比于銀行自己開展保理業(yè)務，銀行和商業(yè)保理公司的合作，是一種以點覆蓋面的合作，合作放大效應不言而喻。如果銀行只是單純的盯住傳統(tǒng)授信模式，那么銀行首先抑制自我的創(chuàng)新能力，其次也會失去一些業(yè)務制高點。

當然，銀行和商業(yè)保理公司的合作，或許能在資產(chǎn)證券化這個大方向上獲得更多突破。

銀行選擇合作方，主要考量在于合作方的可靠、可控以及產(chǎn)品退出方便以及利潤。而這種合作，往往需要第三方參與。這個第三方，給予合作方的主要是幾方面的變相增信：一是安全性，二是變現(xiàn)性，三是收益。

目前市場上，銀行和商業(yè)保理公司可以采取資產(chǎn)證券化方式，基于以下幾方面的衡量：

1、商業(yè)保理公司有對保理資產(chǎn)進行證券化需要：因為除了尋求銀行的資金合作，商業(yè)保理公司也可以向大眾進行證券化募資。這當然包括銀行。

2、證券化在資產(chǎn)增信上，得到全面提升，能夠更符合社會大眾包括銀行的青睞。

3、證券化后資產(chǎn)變現(xiàn)性增強。應收賬款本身一個缺陷就是變現(xiàn)性不確定，但是通過證券化，證券產(chǎn)品可以流通交易，變現(xiàn)性大大增加。

4、具備這樣的土壤。如金交所的建立和運行，實際上提供了一個資產(chǎn)證券化的平臺。

商業(yè)保理公司和銀行保理業(yè)務，差別在哪里？

商業(yè)保理公司目前采取的跟單保理，實際上將需要證券化的資產(chǎn)風險降到了幾乎為零。由于保理業(yè)務都是短期甚至極短期(不超過6個月)，因此即可以作為票據(jù)業(yè)務開展，又可以通過證券化進行變現(xiàn)交易。而這樣通過證券化的跟單產(chǎn)品，實質(zhì)上是銀行全擔保債權(quán)產(chǎn)品，可以從某種角度理解票據(jù)質(zhì)押產(chǎn)品。銀行參與這種產(chǎn)品交易，應該是合法合規(guī)的。

對于銀行來說，這種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價權(quán)轉(zhuǎn)移到了商業(yè)保理公司手里，實質(zhì)上是犧牲了一定收益來取得更高的安全和變現(xiàn)能力。

（文章來源：天下通商貿(mào)-電子承兌匯票貼現(xiàn)服務商  網(wǎng)址：http://www.sacramentocrossing.com/）