警告：融資性商業(yè)承兌匯票的3個風險！隨著我國票據(jù)市場的迅猛發(fā)展，票據(jù)市場規(guī)模不斷擴大，票據(jù)市場的規(guī)?？焖倥噬?，大量融資性票據(jù)應運而生。隨著融資性票據(jù)的迅猛發(fā)展，票據(jù)市場的違規(guī)違法問題也相伴而生。

屢屢出現(xiàn)企業(yè)重復簽發(fā)票據(jù)，騙取銀行信用投機獲利;銀行則虛增存貸規(guī)模，同業(yè)融資隱匿信貸資產(chǎn)等現(xiàn)象。這些違規(guī)違法問題，從多個層面反映了融資性票據(jù)市場業(yè)務存在許多風險隱患。

警告：融資性商業(yè)承兌匯票的3個風險！

融資性票據(jù)的市場風險

(一)融資承兌操作風險。

受票據(jù)融資套利誘惑，一些企業(yè)和銀行無視法律法規(guī)與監(jiān)管要求，通過貼現(xiàn)未到期的銀行承兌匯票，將貼現(xiàn)資金直接轉(zhuǎn)存保證金，簽發(fā)高額銀行承兌匯票，虛增銀行存款;還有的利用金融行業(yè)的競爭，企業(yè)在不同銀行開立保證金賬戶簽發(fā)銀行承兌匯票，通過其他商業(yè)銀行貼現(xiàn)，再轉(zhuǎn)回貼現(xiàn)資金循環(huán)開票，套取銀行資金。

銀行保證金規(guī)模的增長和企業(yè)獲取其信貸需求的滿足，看似實現(xiàn)雙方共贏，一旦某個資金環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會引發(fā)承兌風險和銀行資金穩(wěn)定。

(二)融資乘數(shù)效應的風險。

票據(jù)貼現(xiàn)貸款促成信貸規(guī)?？焖贁U張和超常增長，而其中相當一部分是在沒有真實貿(mào)易背景情況下，商業(yè)銀行間通過空轉(zhuǎn)票據(jù)業(yè)務虛增放大，不僅使票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務脫離實質(zhì)經(jīng)濟超常增長，還使票據(jù)融資與短期貸款間存在替代性，而且也促成銀行信貸呈現(xiàn)幾何級數(shù)被虛增放大。

票據(jù)承兌貼現(xiàn)的空轉(zhuǎn)乘數(shù)放大效應，可能導致一筆融資票據(jù)支撐著幾十倍的信貸規(guī)模，使商業(yè)銀行信用被無限度放大，信貸結(jié)構(gòu)性風險加劇，延深至社會信用規(guī)模擴張,造成通貨膨脹壓力。

(三)資金流向高風險行業(yè)的風險。

貨幣資金的逐利性使部分企業(yè)和銀行并沒有將票據(jù)融資所得資金投入生產(chǎn)經(jīng)營進行信貸合理調(diào)控等實際需求，而是根據(jù)社會經(jīng)濟市場熱門行業(yè)發(fā)展進行投機性操作。

通過虛開增值稅發(fā)票,制造虛假關(guān)聯(lián)交易和銷售合同等各種不正當手段,簽發(fā)商業(yè)匯票貼現(xiàn)融資取得短期資金,投入高風險市場以獲取高額利潤，融資資金的不合規(guī)流向，極易引發(fā)局部行業(yè)過熱,投入到虛擬經(jīng)濟或高風險行業(yè),最終將可能導致泡沫經(jīng)濟的風險。

警告：融資性商業(yè)承兌匯票的3個風險！

監(jiān)管對策

(一)修改《票據(jù)法》，界定票據(jù)融資范圍

盡快修改票據(jù)法，設專章將商業(yè)匯票劃分為交易性票據(jù)和融資性票據(jù)。交易性票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓必須要有真實的貿(mào)易背景，嚴格控制票據(jù)到期兌付風險;

融資性票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓則突破貿(mào)易背景真實性要求，但發(fā)行主體資格實行市場準入制度，只有符合條件的企業(yè)授予發(fā)行資格，即確立融資性票據(jù)的合法地位的同時，嚴格界定資格與范圍，落實從嚴監(jiān)管。

(二)建立市場準入機制與信用評級制度。

確立融資性票據(jù)的合法地位，并不意味著完全放開融資性票據(jù)市場、所有企業(yè)都可以參與其中隨意簽發(fā)無貿(mào)易背景的融資性票據(jù)。對待融資性票據(jù)，尤其是當前商業(yè)匯票市場發(fā)展制度并不完善、亟待規(guī)范的情況下，應采取循序漸進的推廣模式。

首先應建立嚴格的市場準入制度，對發(fā)行企業(yè)的財務狀況、信用狀況、經(jīng)營情況等嚴格標準，這就需要信用評級機構(gòu)建立融資性票據(jù)的信用評級制度，允許那些經(jīng)營狀況好、資金流量穩(wěn)定、信譽等級較高的企業(yè)才有資質(zhì)簽發(fā)融資性票據(jù)。

警告：融資性商業(yè)承兌匯票的3個風險！

(三)普及電子匯票，取消紙質(zhì)匯票。

電子票據(jù)能夠全面消除紙票記載事項不規(guī)范、偽造、變造等操作風險。人民銀行《規(guī)范和促進電子商業(yè)匯票業(yè)務發(fā)展的通知》，對促進金融機構(gòu)和有條件的財務公司全面接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)起到積極的催化作用。

人民銀行支付結(jié)算部門應加大推廣宣傳力度，積極指導各類機構(gòu)主動接入ECDS，促進票據(jù)業(yè)務在線上機構(gòu)間、企業(yè)間無障礙流轉(zhuǎn)查詢和結(jié)構(gòu)均衡發(fā)展。

要加快提高企業(yè)對電子商業(yè)匯票流通便利性、高效性、安全性和節(jié)約成本等優(yōu)勢的認識，了解當前供求關(guān)系中買方市場前提下，使用電子商業(yè)匯票系統(tǒng)辦理票據(jù)業(yè)務對于銜接產(chǎn)銷關(guān)系，加速資金周轉(zhuǎn)，拓寬企業(yè)融資渠道的重要作用。

要對融資性票據(jù)交易嚴格規(guī)定必須在電子商業(yè)匯票系統(tǒng)(ECDS)進行簽發(fā)和轉(zhuǎn)讓。

(四)嚴格監(jiān)管執(zhí)法，從嚴懲處銀企合謀。

對于非真實融資性票據(jù)需求導致的企業(yè)與銀行的共謀行為，應本著從嚴監(jiān)管、從嚴懲處的原則從以下四個方面加強防范。

第一是監(jiān)管部門要健立健全監(jiān)管機制，并確保檢查懲處高效實施，提高檢查成功率。

第二是要加大對違規(guī)企業(yè)、違規(guī)商業(yè)銀行合謀行為的處罰力度，增大合謀違規(guī)違法的成本。

警告：融資性商業(yè)承兌匯票的3個風險！

第三是積極引導社會監(jiān)督，充分利用《支付結(jié)算違法違規(guī)行為舉報獎勵辦法》建立完善社會監(jiān)管框架，營造良好的社會支付環(huán)境，降低監(jiān)督成本，提高監(jiān)督效率。

第四是積極開展票據(jù)結(jié)算紀律宣傳，積極維護票據(jù)結(jié)算市場秩序，提升監(jiān)管服務質(zhì)量和公信力。

（文章來源：天下通商貿(mào)-讓電票貼現(xiàn)更簡單  網(wǎng)址：http://www.sacramentocrossing.com/）