融資性商業(yè)承兌匯票產(chǎn)生的2個(gè)真相，票據(jù)在企業(yè)間的使用是很普遍的，大多都是支付貨款所用，本文中所提到票據(jù)僅指承兌匯票。票據(jù)除了可以支付貨款使用之外，它還有融資的功能，接下來(lái)，天下通商貿(mào)就和大伙分享一下融資性質(zhì)的票據(jù)本身的風(fēng)險(xiǎn)及其影響。首先我先簡(jiǎn)述一下融資性票據(jù)出現(xiàn)的原因，其原因有兩點(diǎn)。

融資性商業(yè)承兌匯票產(chǎn)生的2個(gè)真相

一是企業(yè)動(dòng)機(jī)。目前票據(jù)市場(chǎng)上貼現(xiàn)率一般低于銀行貸款利率，且市場(chǎng)化程度高，銀行承兌的手續(xù)費(fèi)率較低，因此與一般銀行貸款相比，企業(yè)通過(guò)辦理銀行承兌匯票據(jù)獲取票據(jù)融資的資金成本往往更低；另一方面，貼現(xiàn)特別是異地貼現(xiàn)的資金使用往往容易逃過(guò)銀行和監(jiān)管部門的監(jiān)控，企業(yè)在資金使用上更加隨意。在上述利益的驅(qū)動(dòng)下，一些企業(yè)不惜違規(guī)虛構(gòu)貿(mào)易背景，獲取票據(jù)融資。

二是銀行動(dòng)機(jī)。部分金融機(jī)構(gòu)出于競(jìng)爭(zhēng)需要，為了留住大客戶和優(yōu)質(zhì)客戶，主動(dòng)為他們開(kāi)立融資性銀行承兌匯票，幫助其降低融資成本。甚至自身資金緊張的情況下，也采取開(kāi)立銀行承兌匯票的辦法，幫助客戶到其他銀行獲取貼現(xiàn)資金。金融機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)票據(jù)買賣賺取利差，短期內(nèi)獲得較大收益，同時(shí)還可以將存款規(guī)模和貸款規(guī)模雙雙做大。

融資性商業(yè)承兌匯票產(chǎn)生的2個(gè)真相

融資性質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)剖析：

1、無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)“空轉(zhuǎn)”。票據(jù)“空轉(zhuǎn)”模式為：存款企業(yè)

存入一定額度的保證金（視其信用狀況），申請(qǐng)簽發(fā)銀行承兌匯票，收款人往往是其關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，貼現(xiàn)資金返還出票人，由其存入銀行作為保證金，開(kāi)出更高金額的承兌匯票，再?gòu)你y行貼現(xiàn)資金?！翱辙D(zhuǎn)”的票據(jù)一般沒(méi)有真實(shí)的貿(mào)易背景，企業(yè)往往重復(fù)使用或偽造增值稅票據(jù)，運(yùn)用于以上的循環(huán)往復(fù)過(guò)程中。

2、銀行票據(jù)“出表”隱藏信貸規(guī)模。目前銀行對(duì)票據(jù)承兌不納入信貸規(guī)模，屬于表外業(yè)務(wù)，但仍屬于授信范疇；而一旦銀行對(duì)承兌匯票貼現(xiàn)之后，則歸為表內(nèi)業(yè)務(wù)并納入信貸規(guī)模。票據(jù)“空轉(zhuǎn)”也會(huì)消耗銀行的信貸額度和占用銀行資本，通過(guò)票據(jù)“出表”（即轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負(fù)債統(tǒng)計(jì)考核）操作則使票據(jù)得以持續(xù)“空轉(zhuǎn)”。銀行票據(jù)“出表”一般有兩種途徑，一是部分已經(jīng)由銀行貼現(xiàn)的票據(jù)通過(guò)跨業(yè)合作等渠道從銀行表內(nèi)轉(zhuǎn)出，實(shí)質(zhì)由銀行理財(cái)資金購(gòu)買；二是利用部分農(nóng)合機(jī)構(gòu)仍沿用老式會(huì)計(jì)記賬方式，對(duì)于票據(jù)賣斷和回購(gòu)科目不分的漏洞，規(guī)避信貸規(guī)模和資本監(jiān)管。

融資性商業(yè)承兌匯票產(chǎn)生的2個(gè)真相

融資性質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響分析：

融資性票據(jù)的大量出現(xiàn)并在銀行的業(yè)務(wù)操作中形成信貸泡沫，若不加以有效控制，將對(duì)金融市場(chǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)均產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響。一是票據(jù)業(yè)務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)背離而超常增長(zhǎng)，造成貨幣信貸成倍數(shù)地虛增擴(kuò)容。一旦企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，利益鏈將斷裂，將直接影響金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)質(zhì)量與安全。二是商業(yè)銀行票據(jù)“空轉(zhuǎn)”及資產(chǎn)“出表”的操作導(dǎo)致了貨幣信貸統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，影響對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的正確判斷。三是直接影響了貨幣政策的有效傳導(dǎo)。票據(jù)貼現(xiàn)的資金若大量流出實(shí)體經(jīng)濟(jì)，直接限制了人民銀行的再貼現(xiàn)工作“窗口指導(dǎo)”功能的有效發(fā)揮。

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