深度揭秘融資性票據(jù)長(zhǎng)期存在的3個(gè)真相，融資性票據(jù)是指票據(jù)持有人通過(guò)非貿(mào)易關(guān)系方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)套取資金，實(shí)現(xiàn)融資目的。

深度揭秘融資性票據(jù)長(zhǎng)期存在的3個(gè)真相

票友們都知道，商業(yè)匯票的開(kāi)立要求有真實(shí)的貿(mào)易背景，《票據(jù)法》第10條規(guī)定：“票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓，必須具有真實(shí)交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系?！?/span>這表明，我國(guó)現(xiàn)行的票據(jù)制度排除了融資性票據(jù)，不允許當(dāng)事人在沒(méi)有真實(shí)基礎(chǔ)交易關(guān)系的情況下從出票人、背書(shū)人處購(gòu)買(mǎi)票據(jù)。

但事實(shí)上，融資性票據(jù)在銀行業(yè)務(wù)中仍然時(shí)有出現(xiàn)，那么融資性票據(jù)的“魔力”究竟在哪里，能夠讓企業(yè)和銀行不顧法律限制也要開(kāi)展這一業(yè)務(wù)呢？

一、票據(jù)貼現(xiàn)融資成本比貸款低

現(xiàn)階段，我國(guó)存貸款利率沒(méi)有完全市場(chǎng)化。而票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率以上海銀行間同業(yè)拆放利率（shibor）為基準(zhǔn)利率加點(diǎn)形成，shibor價(jià)格由市場(chǎng)供求決定，已經(jīng)基本上現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)化。

正常情況下，票據(jù)貼現(xiàn)利率加上銀行承兌匯票金額萬(wàn)分之五的手續(xù)費(fèi)，比一般貸款利率低2%以上，因此為降低融資成本，企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景，獲得銀行貼現(xiàn)資金，意在降低融資成本。

深度揭秘融資性票據(jù)長(zhǎng)期存在的3個(gè)真相

二、貼現(xiàn)資金流向不易控制

在票據(jù)業(yè)務(wù)中，承兌行承擔(dān)的是信用風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)有對(duì)貿(mào)易合同真實(shí)性和資金用途的審查責(zé)任；貼現(xiàn)行則通過(guò)審查貼現(xiàn)申請(qǐng)人提供的交易合同和增值稅發(fā)票等監(jiān)督貼現(xiàn)資金流向。

但在實(shí)際操作中，承兌行和貼現(xiàn)行信息共享不充分，而客戶在票據(jù)貼現(xiàn)后與承兌行不再發(fā)生關(guān)系，加之貼現(xiàn)資金跨行使用，使得承兌行難以監(jiān)管客戶資金流向?？蛻粢缘统杀救〉觅N現(xiàn)資金后，往往用于投資等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，獲取高額收益和套利。

三、商業(yè)銀行的逐利需求

票據(jù)融資業(yè)務(wù)不僅能夠?yàn)殂y行帶來(lái)豐厚的中間業(yè)務(wù)收入和利息收入，還能有效調(diào)節(jié)流動(dòng)性和控制資產(chǎn)規(guī)模。在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，部分銀行為爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶。擴(kuò)大銀企合作，主動(dòng)為其開(kāi)立融資性銀行承兌匯票，助其降低融資成本。

深度揭秘融資性票據(jù)長(zhǎng)期存在的3個(gè)真相

融資性票據(jù)雖然存在一些風(fēng)險(xiǎn)，但也在一定程度上能夠解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。因此一直以來(lái)，業(yè)界要求完善《票據(jù)法》、確立融資性票據(jù)的合法地位、完善票據(jù)融資監(jiān)管制度的呼聲都長(zhǎng)期存在，佰萬(wàn)君也期待有一天，融資性票據(jù)能夠合法化、規(guī)范化。

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