商業(yè)保理公司是干嘛的，和商業(yè)承兌匯票貼現有什么關系？好多人分不清，商業(yè)保理公司近幾年的發(fā)展形勢迅猛，有人咨詢“商業(yè)保理和保險理賠”的區(qū)別了。那今天，天下通商貿就和大家一起來聊聊，保理公司和商票貼現的事情。

保理公司=商票承兌貼現?

保理公司的起源

2012年，沒迎來傳說中的世界模式，卻迎來了雨后春筍般欣欣向榮的各家保理公司。

商業(yè)保理這行有意思，雖然都叫商業(yè)保理，但是這行的商業(yè)保理公司，干的業(yè)務卻千差萬別。

這年，商務部發(fā)文同意天津濱海新區(qū)、上海浦東新區(qū)試點開展商業(yè)保理業(yè)務。很多外行人看到后，感覺這一行貌似有發(fā)財機會，于是蜂擁注冊商業(yè)保理公司。

在成立保理公司之后，這些第一波吃螃蟹的人開始困惑了，于是紛紛關上門來合計起今后的業(yè)務：是做應收賬款?還是貿易融資?

再往深處細細琢磨，更多問題擺在這批保理公司面前：空泛無實物的應收賬款怎么做融資?我下游客戶欠我的貨款，都是啥時候有錢才付，經常拖欠不還，還克扣貨款。如果別人拿應收賬款向我申請融資，我怎么知道這個應收賬款是不是壞賬啊?

而保理是基于應收賬款開展的業(yè)務。而應收賬款與復雜的貿易關系密切相關，證明應收賬款存在與否都是難點，更別說識別出應收賬款的金額和期限了。

商票貼現業(yè)務

不久，終于有一些保理商找到了業(yè)務發(fā)展的方向，又或者說是救命稻草——商業(yè)承兌匯票。

很多大企業(yè)為了拖欠支付供應商的貨款，支票的期限太短不好用，直接開出商業(yè)承兌匯票，半年期、一年期。好處當然有，供應商起碼拿到了一個支付憑證，上面有金額以及到期日，既能背書轉讓，又能確保持有到期后能到銀行托收，從大企業(yè)賬上直接扣錢入賬。

應收賬款沒有實物證明?這不有商票么?金額、期限、付款人都有了，非常標準化，直接做商票貼現業(yè)務就得了。融資也異常簡單，一手給錢一手給票，保理商等商票到期后跑到銀行托收不就好了嗎?

很簡單是吧?是很簡單，對于保理公司來說，這項業(yè)務簡單得一點門檻都沒有，根本就不需要風控。但搞商票的保理商相互之間的競爭根本避免不了一個局面：淪為價格戰(zhàn)，誰的資金成本低，誰就能搶到業(yè)務。價格戰(zhàn)越打越狠，搞商票的保理商都賺不了幾個錢。

僅僅是價格戰(zhàn)?

當然不是，這里面還有風險。保理公司拿到了付款憑證，不用再擔心什么貿易真實性的復雜事情了，全部都轉化為付款人的信用風險了。

開商票的很多大企業(yè)，資金流很緊張(不然也不開這玩意得罪供應商)，而且很多大企業(yè)也知道有保理商會貼商票，所以開出很多自融票，變相給自己融資。

當一個外界看起來很不錯的大企業(yè)，它的商票的貼現價格是年化20%，而且有不少是它的自融票。這說明什么問題?說明它的真實融資利率已經達到年化20%。這么一想，它算是好企業(yè)嗎?這么缺錢的企業(yè)，等商票到期真的付得起錢嗎?

兩派對立

業(yè)務合規(guī)風險是另一方面。按照會計核算原則，當供應商收到下游的商票時，它的應收賬款已經滅失，轉化為應收票據。應收賬款都沒有了，保理商給它融資，那就是違反經營范圍開展業(yè)務!

于是商業(yè)保理行業(yè)陷入了激烈的辯論：一派的說法是支持會計核算原則;另一派的說法則是票據(包括商票)是應收賬款的載體，會計核算是一回事，實際業(yè)務場景又是另一回事，而另一派的支持者是主要做商票貼現的保理商......但無論怎么說，保理公司和商票貼現之間的等于號，算是讓保理公司自己，畫的清晰濃重了。

（文章來源：天下通商貿-讓電票學習更簡單，做電票知識普及的領航者，關注抖音號390626901免費獲取全套電票視頻操作教程 官網：http://www.sacramentocrossing.com/）