2020年，民間票據(jù)從業(yè)者，轉(zhuǎn)型路在何方（二），隨著人民銀行主導(dǎo)的票據(jù)市場變革加速以及行業(yè)監(jiān)管收緊，2020年票據(jù)行業(yè)充滿危機(jī)，票據(jù)從業(yè)者的中必然包含轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型是主動(dòng)求新求變的過程是一個(gè)創(chuàng)新的過程。從民間中介、票據(jù)B2B平臺，到保理公司，最后到商業(yè)銀行、證券公司票據(jù)從業(yè)者無一不面臨急迫轉(zhuǎn)型。

只有轉(zhuǎn)型成功，才能轉(zhuǎn)危為機(jī)。下面是星星的一些關(guān)于轉(zhuǎn)型的個(gè)人想法，僅供大家參考。

上一篇文章，星星跟大家分享了民間承兌匯票中介和票據(jù)B2B平臺轉(zhuǎn)型，這里跟大家分享商業(yè)保理公司轉(zhuǎn)型。

一、保理公司現(xiàn)狀

談起商業(yè)保理公司，票友們可能覺得這就是個(gè)有資質(zhì)干票的公司。所以很多老板最近兩年瘋狂的注冊商業(yè)保理公司，以至于全國商業(yè)保理公司的數(shù)量一直以來是個(gè)謎。大家大約知道有兩萬多家，但是具體多少真不清楚。星星今天運(yùn)用了數(shù)據(jù)科學(xué)的思維在企查查上輸入“商業(yè)保理 公司”搜索到在業(yè)和存續(xù)狀態(tài)的商業(yè)保理公司一共24711家。

看到24711這個(gè)數(shù)字，星星竟然發(fā)現(xiàn)這跟全國民間票據(jù)中介的數(shù)量有點(diǎn)相近。。。

保理業(yè)務(wù)是基于真實(shí)的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)向企業(yè)提供服務(wù)的。而且應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)要在中登網(wǎng)的登記系統(tǒng)進(jìn)行登記。

既然知道了有24711家保理公司在經(jīng)營，那到底有多少是在做保理業(yè)務(wù)的呢?

根據(jù)人中登網(wǎng)登記系統(tǒng)數(shù)據(jù)，有登記記錄的商業(yè)保理公司數(shù)量連續(xù)3年穩(wěn)步提升，2019年已接近1000家，其中注冊在廣東省的商業(yè)保理企業(yè)占44%。

星星算了一下，大約有4%的保理公司在真正做保理業(yè)務(wù)。除去廣東，平均來看，全國的每個(gè)地級市約有2家保理公司在真做保理業(yè)務(wù)!驚不驚喜?意不意外?這些正常經(jīng)營保理業(yè)務(wù)的公司大部分是國有企業(yè)或者有強(qiáng)大的實(shí)業(yè)集團(tuán)背景。

那么剩下的96%的保理公司在干嘛呢?大部分是在做票據(jù)業(yè)務(wù)或者空殼占牌照。

為什么會這樣呢?(1)大部分商業(yè)保理公司是民營的，民營企業(yè)的資金成本是不會低于10%的。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)本身收益覆蓋成本都比較難，應(yīng)收賬款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)又高，流動(dòng)性又差。所以大部分保理公司是不會做應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的。(2)承兌匯票，包括銀票和商票，是屬于應(yīng)收款的一種。跟應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)相比，承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性，收益還高。生存問題大于合規(guī)問題，不做票據(jù)業(yè)務(wù)那才是傻!

二、保理公司轉(zhuǎn)型

這里說的保理公司轉(zhuǎn)型是主要指沒做保理業(yè)務(wù)的那96%的公司。正常開展應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的公司也需要一定程度的轉(zhuǎn)型。

那么保理公司該怎么轉(zhuǎn)型呢?星星個(gè)人覺得有三個(gè)方向：

(1)票據(jù)資源豐富的保理公司轉(zhuǎn)型到票據(jù)結(jié)算保理。

根據(jù)《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)管管理的通知》(銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕205號)文件規(guī)定，保理公司不得經(jīng)營因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)開展保理融資業(yè)務(wù)。九民紀(jì)要也說了，承兌匯票貼現(xiàn)屬于國家特許經(jīng)營業(yè)務(wù)，合法持票人向不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的當(dāng)事人進(jìn)行“貼現(xiàn)”的，該行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效，貼現(xiàn)款和票據(jù)應(yīng)當(dāng)相互返還。所以純票保理不能干了。附票保理還能干，但要合規(guī)。銀保監(jiān)205號文以及九民紀(jì)要并沒有說保理公司不能碰商票。附票保理還是能干的，但是商業(yè)保理公司與融資人簽訂的主合同一定是基于真實(shí)應(yīng)收賬款的《商業(yè)保理合同》，商票只能作為一種結(jié)算方式或者增信措施存在于主合同或從合同相關(guān)規(guī)定中。除此之外，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)產(chǎn)品是票據(jù)市場未來大趨勢，各類金融機(jī)構(gòu)參與標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)說白了就是搶優(yōu)質(zhì)商票資產(chǎn)，因?yàn)樗麄冨X多而且成本低，如果保理公司具備獲取大量優(yōu)質(zhì)商票資產(chǎn)的能力，各類金融機(jī)構(gòu)都會來尋求合作。票據(jù)資源豐富的保理公司轉(zhuǎn)型到票據(jù)結(jié)算保理，既可以利用已有的資源優(yōu)勢，又可以合規(guī)發(fā)展，何樂而不為呢?

實(shí)務(wù)中星星就見過幾家國有性質(zhì)的保理公司專門干票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務(wù)，收益豐滿、風(fēng)險(xiǎn)較低。

(2)有實(shí)業(yè)集團(tuán)背景的保理公司深耕集團(tuán)上下游。

有很多保理公司的股東中都有實(shí)業(yè)集團(tuán)。這種集團(tuán)背景是極大的轉(zhuǎn)型優(yōu)勢。如果沒有實(shí)業(yè)集團(tuán)背景，可以引入此類股東。

保理公司可以作為集團(tuán)應(yīng)收應(yīng)付的服務(wù)機(jī)構(gòu)，圍繞著集團(tuán)上游供應(yīng)商開展基于應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)，圍繞集團(tuán)下游客戶開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。為了提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，可以鼓動(dòng)自己的股東集團(tuán)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票，保理公司作為做市商讓集團(tuán)商票流通起來，這本身就是大功一件，順帶著賺錢是自然而然的事情。保理公司也可以鼓動(dòng)集團(tuán)的下游客戶簽發(fā)商票給集團(tuán)，在為集團(tuán)解決應(yīng)收賬款占用資金問題上發(fā)揮自己的優(yōu)勢。這種上下游資源保理公司不去開發(fā)，微眾銀行和網(wǎng)商銀行就會趁虛而入。

實(shí)務(wù)中有些保理公司就圍繞公司的供應(yīng)商做業(yè)務(wù)，一年輕輕松松賺個(gè)千萬，風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。玩弄集團(tuán)的弱勢供應(yīng)商和經(jīng)銷商，保理公司是專業(yè)的。

(3)線下業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

傳統(tǒng)的保理業(yè)務(wù)大家都是現(xiàn)場盡調(diào)，線下簽署保理合同。這種線下業(yè)務(wù)方式耗時(shí)費(fèi)力，適合單個(gè)金額較大的項(xiàng)目，想在分散風(fēng)險(xiǎn)的條件下擴(kuò)大規(guī)模非常困難。這時(shí)候就需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而且，只有完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型，保理公司才能變相突破凈資產(chǎn)10倍杠桿的限制，才有獲得上市的資格。

深圳前海的聯(lián)易融是個(gè)典型的代表。聯(lián)易融及旗下的蜜蜂保理實(shí)現(xiàn)了所有資產(chǎn)的數(shù)字化收集，無論是通過發(fā)票融資還是通過承兌匯票融資，實(shí)現(xiàn)了小額分散資產(chǎn)的規(guī)?；?、數(shù)字化收集。這樣收集來的資產(chǎn)可以發(fā)行ABS或者直接提供給金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)然，像聯(lián)易融這樣自建數(shù)字化系統(tǒng)的可能有些困難。保理公司也可以通過購買第三方軟件的方式獲得線上業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這樣簡潔高效。再通過找B2B平臺合作，那么獲得數(shù)字化資產(chǎn)就會事半功倍，剩下的就是找資產(chǎn)出口的問題了。

多少事，從來急，時(shí)間迫，一萬年太久，只爭朝夕!

文章來源：來自星星的票友

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