熊貓帶你了解票據(jù)中介在合規(guī)之路上應(yīng)該如何前行。本期主講嘉賓 湖南票錢所 董事長 李熊

NO.1 什么叫合規(guī)的票據(jù)中介?

監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下，票據(jù)中介在合規(guī)之路上，應(yīng)該如何前行？票據(jù)中介的實質(zhì)只是做一個撮合，我們對接客戶A和客戶B，不接觸錢和票，這才叫純的票據(jù)中介。

在目前行業(yè)來說，合規(guī)的票據(jù)中介分為兩種，線上和線下。

1. 線上

是由互聯(lián)網(wǎng)搭建一個撮合平臺，A客戶首先把需求的信息發(fā)布到平臺，平臺進行匹配，之后由A客戶把票直接給到B客戶，B客戶把錢直接給到A客戶。在這種線上平臺交易的情況下，A客戶和B客戶可能一個在南，一個在北，基于信用關(guān)系交易，而在A和B都互相信不過的情況下，就需要有一個第三方支付機構(gòu)或者銀行，在中間起一個保證或擔(dān)保的作用。

2. 線下

有一個弊端，如果直接介紹A客戶和B客戶進行見面交易，事情會變得很復(fù)雜，不僅路程遙遠，信息各方面也比較麻煩。如果距離近的話，讓A客戶和B客戶坐在一塊，那么對于票據(jù)中介來說，只有這一次交易。因為如果客戶雙方認(rèn)識了，以后中介的生意就不存在了。票據(jù)中介做的就是信息不對稱的業(yè)務(wù)。做線下中介，只收取信息服務(wù)費的的話可以避開一些不必要的風(fēng)險。

NO.2 走到合規(guī)的票據(jù)中介之后，就目前票據(jù)的市場發(fā)展而言，票據(jù)既是個起點，又是個終點。

1. 為什么是終點?

在以前傳統(tǒng)票據(jù)行業(yè)的模式中，票據(jù)中介既接觸了錢又接觸了票。但目前，這種模式會引起很多稅務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險以及追溯風(fēng)險，正因為有這些風(fēng)險存在，所以說這是目前票據(jù)市場的一個終點。

2. 為什么是起點?

做線上平臺是票據(jù)的一種創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)給我們帶來很多創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及一些信息的不對稱，由于有第三方的保證在里面，信息不容易被透露，也不會被很及時地傳遞。

3. 如果大家都去做平臺或者做線上，那市場的需求量在哪里?

如果大家都做線上合規(guī)中介，就會產(chǎn)生競爭的市場。做互聯(lián)網(wǎng)需要開發(fā)平臺，這是個很漫長的過程。

有百分之幾十的同行，還在采用傳統(tǒng)的方式，比如說用貿(mào)易公司來做票據(jù)，這會面臨很多問題。大致統(tǒng)計目前有13個風(fēng)險點，在目前票據(jù)人在用的一些傳統(tǒng)方式中，比如銀票、商票直接的買賣關(guān)系;還有一種做得更優(yōu)化一些，用銀票到銀行去套利;用商票到銀行去貼現(xiàn)或質(zhì)押;還有從18年開始最火爆也是利潤最大的票據(jù)理財。

票據(jù)理財分為兩點，一個是票據(jù)理財?shù)馁I斷性，另一個是回購性。

票據(jù)理財還分為兩種：

- 用自有資金(如用典當(dāng)和小貸或保理)去吸收票據(jù)進來，但典當(dāng)和小貸不能再賣出去了。

- 另一種是票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，做票據(jù)的二級市場。

NO.3 票據(jù)中介的終點：太多風(fēng)險以及監(jiān)管部門

做票據(jù)的方法是很多的，但監(jiān)管的機構(gòu)也比較多，國家目前對票據(jù)交易和買賣設(shè)置了較多的監(jiān)管機構(gòu)。

1. 稅務(wù)風(fēng)險

案例：張三注冊了一個空殼貿(mào)易公司來進行票據(jù)的買賣，先辦一個營業(yè)執(zhí)照，并開一個銀行賬戶，但是并沒有到稅務(wù)局去開通稅務(wù)，即使開通了稅務(wù)，做的也是代理記賬公司的零報稅。那么問題就來了，這種公司運營起來，在銀行的資金流一個月可能有幾百萬、幾千萬、幾個億，但在稅務(wù)局卻沒有交稅。如果偶爾一個月有幾筆在運行沒有問題，但是這種交易卻經(jīng)常存在。即使聲稱是借貸關(guān)系，也需要交應(yīng)發(fā)稅，交了這種稅也就證明你認(rèn)可了借貸關(guān)系，但既然是借貸關(guān)系，就應(yīng)該有利息收入或利息支出，因此又需要交所得稅，這會帶來巨大的稅務(wù)風(fēng)險。

2. 銀票的風(fēng)險

銀行承兌匯票可能不存在商票那樣的兌付風(fēng)險，但會出現(xiàn)到期押的風(fēng)險。

中農(nóng)工建交、大國股、大城商到時會準(zhǔn)點兌付，而小的民營銀行簽發(fā)的票據(jù)，或者小農(nóng)商、及村鎮(zhèn)銀行簽發(fā)的票據(jù)，并不是說到期不會兌付，而是小銀行的風(fēng)控沒有到位，按票據(jù)法第十條來講，票據(jù)的簽發(fā)要有真實貿(mào)易背景。

小銀行從票據(jù)的簽發(fā)就有一個問題：沒有真實貿(mào)易背景。出票人與收款人必須具備真實貿(mào)易背景，要有合同、發(fā)票、物流，這些小銀行以及民營銀行，可能由于風(fēng)控的束縛，為了存款和其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，簽發(fā)了一千萬的承兌匯票，而實際發(fā)票只是一百萬、兩百萬。如果這種票據(jù)到期了，我個人認(rèn)為這種情況屬于一種無效票據(jù)，因為從簽發(fā)開始就有問題存在，所以銀票到期也有兌付風(fēng)險。

有一批票簽發(fā)出來，經(jīng)過20次的背書流轉(zhuǎn)，由持票人去銀行兌付，卻由于在中間有糾紛存在，比如生產(chǎn)糾紛，而影響兌付時間，這種隱形風(fēng)險雖然不是經(jīng)常出現(xiàn)，但也偶爾存在。當(dāng)?shù)狡谌陡稌r，一般資金壓得很緊，兌付時間的延遲無形中會造成公司不必要的損失。

3. 追溯風(fēng)險

票據(jù)中介真正要做好，做強還是要以互聯(lián)網(wǎng)思維來做，避免線下客戶之間的直接牽連。很多實體企業(yè)也很關(guān)鍵，他們分不清誰是票據(jù)中介，誰是背后有持票人權(quán)利的資金方。這在我們行業(yè)也是很大的一個問題。

這個問題也發(fā)生在我們當(dāng)?shù)氐囊粋€園區(qū)。一個企業(yè)有100萬的票，要付20萬的工資，要付80萬貨款，它的下游正好可以接受票據(jù)。由于票據(jù)中介的存在，它就可以把100萬的票據(jù)給中介，票據(jù)中介把20萬現(xiàn)金給它，再給它兩張40萬的票據(jù)，企業(yè)覺得自己沒虧，沒出一分錢，就把票據(jù)兌出去了。因為企業(yè)對票據(jù)不是特別專業(yè)，企業(yè)原本的票據(jù)可能是一張建設(shè)銀行，也可能是一張國股，而從中介那里換回來的是一張其他行或小行的票據(jù)，通過這種方式，中介才能從中賺取一定的差價或中介費用，將信息差對流。

企業(yè)把票據(jù)付出去感到很高興很樂意，然而過了兩個月三個月之后，就有問題出現(xiàn)了。比如寶塔票據(jù)屬于財務(wù)票，企業(yè)不認(rèn)識財務(wù)票還是銀票，等到它付出的票據(jù)到期后到銀行兌付，結(jié)果兌付到期。持票人肯定會回去找到這家企業(yè)，企業(yè)再去找到票據(jù)中介，可是票據(jù)中介失蹤了。在這其中受害的不只是企業(yè)，票據(jù)中介也會受害。企業(yè)為了下游的合作，一定會墊錢而虧錢。最終票據(jù)沒兌付，中介也會同樣被追溯。

NO.4 票據(jù)中介的起點：信息中介服務(wù)

很多票圈的人做平臺，可以通過互聯(lián)網(wǎng)搭建信息平臺，線上大家都沒風(fēng)險。

比如我作為票據(jù)中介要轉(zhuǎn)型，可以做京東票據(jù)的代理商，雖然目前的利潤相對之前少了些，之前每十萬可以有100塊利潤，做了代理商后可能每十萬只有30塊的利潤，但我們可以打一場持久戰(zhàn)，做一個純信息中介，將原有的實體企業(yè)客戶轉(zhuǎn)到京東票據(jù)平臺。雖然利潤少，但積累時間長，不是靠利潤而是去靠量來積累市場。

這樣會很辛苦，可能原來坐在家里，輕松又賺得多，別人上門來找你貼票，現(xiàn)在沒有那么輕松，可能要到園區(qū)去，挨家挨戶詢問是否需要做票據(jù)業(yè)務(wù)。

但是目前接觸的企業(yè)，也是更多的人脈資源，我們不單單可以做票據(jù)中介，可以做許多信息中介，比如律師、會計。首先要把資源抓好，由于很多信息不對稱，做信息對流，做綜合的信息中介，這是很大的市場。

（文章來源：天下通商貿(mào)-讓電票學(xué)習(xí)更簡單，做電票知識普及的領(lǐng)航者，關(guān)注抖音號390626901免費獲取全套電票視頻操作教程 官網(wǎng)：http://www.sacramentocrossing.com/）