財務公司承兌的票是銀票還是商票，有哪些風險？現(xiàn)在知道還不晚，近年來，不僅有寶塔石化集團財務公司的電子銀行承兌匯票無力承兌，還有鞍鋼股份收取的個別財務公司的承兌匯票到期未獲清償?shù)葧r有發(fā)生，風險來源都是大型企業(yè)的財務公司的承兌匯票。接下來我們從根源看財務公司的承兌風險。

一、集團財務公司的概念

在中國，財務公司是指依據(jù)《公司法》和《企業(yè)集團財務公司管理辦法》設立的，為企業(yè)集團成員單位技術改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務，以中長期金融業(yè)務為主的非銀行機構(gòu)。

申請設立財務公司的企業(yè)集團應當具備下列條件：

(一)符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。

(二)申請前一年，母公司的注冊資本金不低于8億元人民幣。

(三)申請前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于30%。

(四)申請前連續(xù)兩年，按規(guī)定并表核算的成員單位營業(yè)收入總額每年不低于40億元人民幣，稅前利潤總額每年不低于2億元人民幣。

(五)現(xiàn)金流量穩(wěn)定并具有較大規(guī)模。

(六)母公司成立2年以上并且具有企業(yè)集團內(nèi)部財務管理和資金管理經(jīng)驗。

(七)母公司具有健全的公司法人治理結(jié)構(gòu)，未發(fā)生違法違規(guī)行為，近3年無不良誠信記錄。

(八)母公司擁有核心主業(yè)。

(九)母公司無不當關聯(lián)交易。

外資投資性公司除適用本條第(一)、(二)、(五)、(六)、(七)、(八)、(九)項的規(guī)定外，申請前一年其凈資產(chǎn)應不低于20億元人民幣，申請前連續(xù)兩年每年稅前利潤總額不低于2億元人民幣。

二、集團財務公司的業(yè)務范圍

經(jīng)銀監(jiān)會批準，中國財務公司可從事下列部分或全部業(yè)務：吸收成員單位3個月以上定期存款；發(fā)行財務公司債券；同業(yè)拆借；對成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理成員單位商業(yè)承兌匯票的承兌及貼現(xiàn)等。

在服務對象上，由于中國財務公司都是企業(yè)附屬財務公司，因此中國財務公司一般都是以母公司、股東單位為服務重點。

三、銀行承兌匯票的實質(zhì)

銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種。指由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人簽發(fā)，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

可見，1.銀行承兌匯票具有融資的性質(zhì)，是由付款人委托銀行開具的一種延期支付票據(jù)，票據(jù)到期銀行具有見票即付的義務；票據(jù)最長期限為一年。另外票據(jù)到期前可以進行背書轉(zhuǎn)讓。

2.銀行承兌匯票由銀行擔保，一般情況下銀行會要求企業(yè)存入票據(jù)金額等值的保證金至票據(jù)到期時解付，也有些企業(yè)向銀行存入票據(jù)金額百分之幾十的保證金，但必須銀行向企業(yè)做銀行承兌匯票授信并在授信額度范圍內(nèi)使用信用額度，如果沒有銀行授信是沒有開具銀行承兌匯票資格的。

為什么財務公司承兌簽發(fā)的商業(yè)匯票在一定程度上與銀行承兌匯票的地位相當呢？

財務公司是經(jīng)銀監(jiān)會批準的，由大型企業(yè)集團投資成立的，為本集團提供金融服務的金融機構(gòu)。

商業(yè)匯票的可接受度一般由承兌人的資質(zhì)決定，財務公司的資質(zhì)遠遠高于普通的企業(yè)。據(jù)財務公司的特性，財務公司承兌的票據(jù)地位與電子銀行承兌匯票相當。

這一現(xiàn)象一方面真實反映了票據(jù)的信用狀況，另一方面則鼓勵了財務公司更好地利用商業(yè)匯票服務于集團成員單位。

但根據(jù)《金融機構(gòu)管理規(guī)定》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《企業(yè)集團財務公司管理辦法》可以判斷：金融機構(gòu)、銀行業(yè)、財務公司的法定定義是不一樣的。

1、《金融機構(gòu)管理規(guī)定》第三條明確規(guī)定：本規(guī)定所稱金融機構(gòu)是指下列在境內(nèi)依法定程序設立、經(jīng)營金融業(yè)務的機構(gòu)：

(一)政策性銀行、商業(yè)銀行及其分支機構(gòu)、合作銀行、城市或農(nóng)村信用合作社、城市或農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社及郵政儲蓄網(wǎng)點。

(二)保險公司及其分支機構(gòu)、保險經(jīng)紀人公司、保險代理人公司。

(三)證券公司及其分支機構(gòu)、證券交易中心、投資基金管理公司、證券登記公司。

(四)信托投資公司、財務公司和金融租賃公司及其分支機構(gòu)，融資公司、融資中心、金融期貨公司、信用擔保公司、典當行、信用卡公司。

(五)中國人民銀行認定的其他從事金融業(yè)務的機構(gòu)。

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條規(guī)定：為了加強對銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風險，保護存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進銀行業(yè)健康發(fā)展，制定本法。

第二條本法所稱銀行業(yè)金融機構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)設立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。

3、根據(jù)《企業(yè)集團財務公司管理辦法》第2條規(guī)定：本辦法所稱集團財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位(以下簡稱成員單位)提供財務管理服務的非銀行金融機構(gòu)。顯然，財務公司的主體性質(zhì)為“非銀行金融機構(gòu)”。

因此，財務公司雖然屬于金融機構(gòu)，但并非銀行序列的主體。

二、根據(jù)《支付結(jié)算辦法》第73條規(guī)定，有資格簽發(fā)銀行承兌匯票的只能是銀行。《支付結(jié)算辦法》第73條規(guī)定：商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票由銀行以外的付款人承兌，銀行承兌匯票由銀行承兌，商業(yè)匯票的付款人為承兌人。

三、財務公司屬于非銀行金融機構(gòu)，其簽發(fā)的承兌匯票性質(zhì)理應屬于商業(yè)承兌匯票。財務公司作為該票據(jù)的承兌人，依法依規(guī)開具票據(jù)抬頭應該是“商業(yè)承兌匯票”而不應該是“銀行承兌匯票”。

四、如何看待財務公司簽發(fā)的承兌匯票

財務公司簽發(fā)的掛著“銀行承兌匯票”抬頭的票據(jù)，顯然無形中為自己增信很多。銀行承兌匯票的信用通常情況下要高于商業(yè)承兌匯票的信用，并且在實務領域更容易被企業(yè)接受的支付結(jié)算工具。

許多公司正是基于票據(jù)抬頭明確注明是銀行承兌匯票，并非商業(yè)承兌匯票，基于對銀行承兌的信任才接受了票據(jù)。

因此，盡管票據(jù)承兌人信息一覽注明了票據(jù)承兌人是財務公司，而非出票銀行。但出具抬頭為“銀行承兌匯票”的表述，無形中是為財務公司進行了“實質(zhì)增信”。

然而這也在無形中加大了這些票據(jù)的風險。

集團財務公司可以辦理成員單位商業(yè)承兌匯票的承兌及貼現(xiàn)，即財務公司可以根據(jù)成員單位的資信情況出具商業(yè)承兌匯票并承兌。

因財務公司與集團的親屬關系，由此財務公司可以為集團的融資需求，掩飾或違規(guī)出具銀行承兌匯票，導致資金鏈斷裂，以致無法承兌到期銀行承兌匯票。

就如寶塔集團財務公司的行為：“孫某為了達到為寶塔集團融資的目的，在明知寶塔集團巨額虧損，資不抵債，無兌付能力的情況下，指使寶塔財務公司通過審核簽發(fā)無真實貿(mào)易背景的電子銀行承兌匯票的方式進行融資，孫某、王某、米某在孫某的授意下，實施簽發(fā)無真實貿(mào)易背景電子銀行承兌匯票、提供所需的增值稅發(fā)票、積極出具相應材料等行為?！?/span>

財務公司簽發(fā)的承兌匯票歸根結(jié)底還是“商業(yè)承兌匯票”，大家還是要注意其潛在風險。

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