●服務(wù)商業(yè)信用 助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展●

   什么是供應(yīng)鏈金融？尤其是行業(yè)現(xiàn)狀的這3個(gè)特征，好多人不知情，2020年，供應(yīng)鏈金融被多次寫(xiě)入國(guó)家政策，重要性被提到歷史新高度。在新冠疫情背景下，供應(yīng)鏈金融能夠有效支持企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定發(fā)展、促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)新格局發(fā)展。值得一提的是，從制度、規(guī)范、科技應(yīng)用等方面，2020年供應(yīng)鏈金融行業(yè)迎來(lái)多個(gè)“首次”：監(jiān)管部門發(fā)布了226號(hào)文，這是“首個(gè)”我國(guó)供應(yīng)鏈金融的綱領(lǐng)性文件?！蛾P(guān)于實(shí)施動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記的決定》首次規(guī)定中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)制定生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押和應(yīng)收賬款質(zhì)押統(tǒng)一登記制度，推進(jìn)登記服務(wù)便利化以及上海票據(jù)交易所建設(shè)開(kāi)發(fā)的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)成功上線試運(yùn)行等等。可以看出，供應(yīng)鏈金融在國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略上是十分重要的，未來(lái)我國(guó)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展空間也會(huì)越來(lái)越大。

什么是供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)以核心客戶為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自由性貿(mào)易融資的方式，通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押登記、第三方監(jiān)管等專業(yè)手段封閉資金流，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。供應(yīng)鏈金融是將金融與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融合起來(lái)，將整個(gè)供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)看成一個(gè)整體，以上下游企業(yè)為核心企業(yè)提供金融服務(wù)為目標(biāo)而進(jìn)行的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

供應(yīng)鏈金融是中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈中，具有較強(qiáng)議價(jià)能力的核心企業(yè)在采購(gòu)和供貨方面占據(jù)主導(dǎo)地位。核心企業(yè)在采購(gòu)時(shí)享有更長(zhǎng)的付款期限，在供貨時(shí)則要求買方預(yù)付貨款，導(dǎo)致上游企業(yè)表內(nèi)應(yīng)收賬款和下游企業(yè)表內(nèi)預(yù)付賬款堆積，使上下游中小企業(yè)承受較大資金壓力。其中較多中小企業(yè)資金實(shí)力欠缺、貸款抵押能力弱，即使其與核心企業(yè)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來(lái)，亦難以在傳統(tǒng)的金融服務(wù)框架內(nèi)獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持。在資金流、信息流和物流共同證明中小企業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)定可靠的情況下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)商可通過(guò)金融產(chǎn)品為中小企業(yè)提供資金補(bǔ)充，幫助中小企業(yè)緩解資金壓力，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康高效發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式

中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)現(xiàn)狀

（一）智慧化4.0時(shí)代，突破傳統(tǒng)模式

我國(guó)供應(yīng)鏈金融從以核心企業(yè)信用為支持的1.0時(shí)代過(guò)渡到以電子化技術(shù)為核心的2.0線上時(shí)代，進(jìn)而過(guò)渡到以平臺(tái)化為主要特征的3.0時(shí)代，供應(yīng)鏈金融在中間經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展和完善，過(guò)渡到智慧化的4.0時(shí)代。就現(xiàn)階段而言，我國(guó)供應(yīng)鏈金融的4.0時(shí)代擁有其他時(shí)代不具備的特征:首先，供應(yīng)鏈金融的相關(guān)業(yè)務(wù)模式具備實(shí)時(shí)性，它可以盡量縮短由于信息獲得的滯后而遭受的損失;其次，在該階段中的具體業(yè)務(wù)都是根據(jù)相關(guān)企業(yè)的實(shí)際情況“量身定做”的，避免了由于不同的業(yè)務(wù)使用同一種經(jīng)營(yíng)模式而導(dǎo)致出現(xiàn)的各種問(wèn)題；最后，供應(yīng)鏈金融在進(jìn)行產(chǎn)品交換時(shí)可以借助于人工智能、大數(shù)據(jù)分析以及區(qū)塊鏈等相關(guān)技術(shù)，掌握了供應(yīng)鏈和營(yíng)銷過(guò)程中全部信息的共享，相對(duì)于以往的1.0-3.0時(shí)代而言，對(duì)于信息的掌握權(quán)更主動(dòng)，提高企業(yè)服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)提升了服務(wù)效率。

中國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展階段

（二）市場(chǎng)規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，需求持續(xù)上漲

我國(guó)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模取決于中小企業(yè)的融資需求總量。21世紀(jì)以來(lái)，銀行與中小企業(yè)共同推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的快速開(kāi)展，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品種類不斷豐富，形成銀行與核心企業(yè)產(chǎn)品百花齊放的格局。中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模由2014年的10.5萬(wàn)億元上升至2018年的15.2萬(wàn)億元人民幣，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)9.7%，2018 年，中國(guó)工信部印發(fā)《推動(dòng)企業(yè)上云實(shí)施指南(2018-2020 年)》，推動(dòng)云計(jì)算在中國(guó)大面積鋪開(kāi)應(yīng)用，百萬(wàn)企業(yè)上云提上國(guó)家議程。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)的火熱以及物流網(wǎng)絡(luò)的日益成熟使得供應(yīng)鏈金融同時(shí)受益于多項(xiàng)科技發(fā)展的成果，供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入門檻與融資成本進(jìn)一步降低，行業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的判定更為高效，在中國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多的基本面下，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目總量將迎來(lái)質(zhì)的飛躍，將為供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模的長(zhǎng)期高速發(fā)展提供空間。雖然中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，但中小企業(yè)數(shù)量眾多，在融資需求未得到滿足的前提下，融資需求仍然保持上漲，未來(lái)5年內(nèi)，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模仍將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2023年，中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至23.8萬(wàn)億元人民幣。

2014-2023年中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模

（三）應(yīng)用場(chǎng)景多樣，空間巨大

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特性，大宗商品、行業(yè)或區(qū)域龍頭、行業(yè)信息化服務(wù)商、電商平臺(tái)、專業(yè)市場(chǎng)等領(lǐng)域是供應(yīng)鏈金融的沃土。供應(yīng)鏈金融最大創(chuàng)新在于填補(bǔ)8%-20%的融資利率空白，打開(kāi)中小企業(yè)融資閥門。理論上銀行是中小企業(yè)最理想的融資對(duì)象，成本在6%-8%之間。但從收益風(fēng)險(xiǎn)配比角度看，銀行更愿意將資金大門向大型企業(yè)敞開(kāi)，而不愿承受過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融無(wú)論對(duì)于核心企業(yè)還是中小微企業(yè)，乃至物流企業(yè)都具備明顯的益處，利益的產(chǎn)生并非存量之間的博弈，而是增量的創(chuàng)造。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展更為供應(yīng)鏈金融提供了難得的時(shí)代背景，多方共贏提供充足動(dòng)力，發(fā)展空間巨大。

供應(yīng)鏈金融部分適用行業(yè)

中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)展望

互聯(lián)網(wǎng)渠道扁平化同時(shí)也加劇了供應(yīng)鏈金融需求，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合衍生出新模式，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，物流、信息流等整合成本更低，效率更高，信息更透明。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)成為供應(yīng)鏈金融的“核心企業(yè)”，面對(duì)的是整個(gè)行業(yè)而非單個(gè)核心企業(yè)，行業(yè)存量市場(chǎng)空間給產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供了更為巨大的成長(zhǎng)空間。

未來(lái)，在國(guó)家支持政策的放開(kāi)和“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的推動(dòng)下，包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、物流企業(yè)、供應(yīng)鏈協(xié)作企業(yè)、電商平臺(tái)和P2P平臺(tái)等在內(nèi)的各方參與主體將利用自身的優(yōu)勢(shì)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域展開(kāi)充分的合作和競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)的供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域必將產(chǎn)生多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務(wù)類型，從而成為中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要抓手，未來(lái)中國(guó)的供應(yīng)鏈金融有望迎來(lái)發(fā)展黃金時(shí)期，發(fā)展前景十分廣闊。

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