什么是融資性票據(jù)，潛在風險有哪些？一定要看，我們知道票據(jù)除了支付結算功能之外，還因其作為一種遠期支付工具而具備了融資功能。目前來說，企業(yè)短期融資渠道有流動資金貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等。

尤其是最近幾年，隨著商票市場及相關制度的日漸完善，票據(jù)貼現(xiàn)作為一種融資手段被更多企業(yè)所重視，票據(jù)融資對于短期貸款的替代效應也越發(fā)的明顯。

何為融資性票據(jù)?

融資性票據(jù)顧名思義，是企業(yè)為了實現(xiàn)快速融資的目的而開立的一種不具備真實貿易關系或債權債務關而在市場上進行流轉、貼現(xiàn)的商業(yè)匯票。

兌付違約風險

一般來說，企業(yè)開出一張不具備任何貿易背景的票據(jù)而將其在市場上以低于票面金額的價格進行轉讓，獲得款項來解決企業(yè)所存在的經(jīng)營或財務問題。等待票據(jù)到期后企業(yè)再依靠自身經(jīng)營所產生的現(xiàn)金流或通過其他融資手段再融資獲取的現(xiàn)金流來支付企業(yè)前期開出的到期應付票據(jù)。因此，在這種票據(jù)流轉模式中，一旦開出票據(jù)的或承兌企業(yè)的經(jīng)營性出現(xiàn)問題，再或者企業(yè)在票據(jù)到期日未能成功融資到足夠的現(xiàn)金流，就會產生兌付違約。

同時，根據(jù)目前《票據(jù)法》的規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉讓需要有真實的貿易背景和債權債務關系。這一條的規(guī)定也就否定了企業(yè)為了融資而開出的不具備真實貿易背景的票據(jù)的合法性。缺乏真實貿易背景的票據(jù)，其兌付無法通過買賣雙方交易環(huán)節(jié)產生的收入來保證。而且，缺乏真實貿易背景的票據(jù)在當下的法律環(huán)境中一旦發(fā)生兌付違約，持票人很可能無法獲得完善的救濟。

融資性票據(jù)的罪與非罪

根據(jù)國務院頒布的《非法金融機構和非法金融業(yè)務活動取締辦法》的規(guī)定未經(jīng)中國人民銀行批準從事票據(jù)貼現(xiàn)的屬于非法金融服務。非法從事金融服務的下場嚴重的會涉及到犯罪，需要追究刑事責任，即使尚未達到犯罪數(shù)額的也需要付出巨大的經(jīng)濟代價。

2009年公安部曾對河北、安徽省公安廳的批復中表明，倒賣銀行承兌匯票的，可以被認定為非法從事資金支付結算業(yè)務。而根據(jù)《刑法修正案七》將未經(jīng)國家有關主管部門批準非法從事資金支付結算業(yè)務納入到了非法經(jīng)營罪的范疇之內。

而在司法實踐中福建、杭州等地的公安也曾對專門開立融資性票據(jù)進行貼現(xiàn)流轉的行為進行立案偵查。實際上，對于融資性票據(jù)合法性的問題在司法實踐中一直存在諸多爭議亟待解決。

溫馨提醒

對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，通過銀行、金融機構等等渠道獲得融資對其來說流程繁瑣不說、最終成功融資的可能性也很小。而票據(jù)的可融資功能就給他們提供一個新的渠道，通過票據(jù)不僅可以省去繁瑣的流程手續(xù)，最重要的是中小企業(yè)通過票據(jù)獲得融資的可能性極大。因此，不少企業(yè)明知票據(jù)融資存在的法律風險也想試上一試。

對此，我們提醒大家，一定記得在票據(jù)流轉過程中簽訂合同，提前做好風險防控。

來源：票研社

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