商業(yè)保理指由非銀行金融機構(gòu)開展的保理。具體是指銷售商將其與買方訂立的貨物銷售（服務(wù)）合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理與催收等綜合性商貿(mào)服務(wù)。本文重點為您講解商業(yè)保理的八大業(yè)務(wù)模式。

一、雙保理業(yè)務(wù)模式國際保理通常為雙保理。

在雙保理模式下，由出口商與出口國所在地的保理商簽署協(xié)議，出口保理商與進口保理商雙方也簽署協(xié)議，相互委托代理業(yè)務(wù)，出口保理商根據(jù)出口商的需要提供保理服務(wù)。

FCI發(fā)布的《國際保理業(yè)務(wù)通用規(guī)則》詳細介紹了國際保理業(yè)務(wù)處理的規(guī)則。國內(nèi)保理商可以通過加入FCI或IFG成為會員，開展國際保理業(yè)務(wù)。同出口企業(yè)簽署保理協(xié)議后，保理公司向進口保理商申請核準(zhǔn)進口商信用額度。

進口保理商一旦核準(zhǔn)進口商信用額度，在核準(zhǔn)額度內(nèi)的有效應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險由進口保理商承擔(dān)，保理公司可以據(jù)此對出口商融資。但是，保理公司并不是就高枕無憂了。根據(jù)GRIF規(guī)定，進口保理商有反轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的權(quán)利，進口保理商可以將已受讓的應(yīng)收賬款再次轉(zhuǎn)讓回來，并解除其對反轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的所有義務(wù)。

在雙保理模式下，即使已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款，也不能保證進口保理商承擔(dān)信用風(fēng)險。因此，保理公司不能因為雙保理而放松應(yīng)收賬款審查。為了降低由此帶來的風(fēng)險，保理公司應(yīng)了解貿(mào)易雙方，確保出口商的履約能力，避免因貨物質(zhì)量問題而使進口商提出抗辯，還應(yīng)了解進口商的資信和支付能力。

二、反向保理業(yè)務(wù)模式

世界銀行的Leora Klapper在《反向保理在中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中的作用》詳細闡述了反向保理的機制。同普通保理不同，反向保理模式中，保理公司選擇信用良好的企業(yè)作為核心企業(yè)，同核心企業(yè)簽署合作協(xié)議，對其供應(yīng)商提供保理融資服務(wù)。

反向保理重點審核核心企業(yè)的信用和交易記錄。核心企業(yè)通常為大型企業(yè)，信息透明度高，反向保理可以規(guī)避賣方欺詐風(fēng)險，降低了獲得歷史交易信息和信用信息的難度和成本。保理公司通過同核心企業(yè)合作，可以與核心企業(yè)的多家供應(yīng)商開展保理業(yè)務(wù)，降低營銷成本。

三、賒銷信用風(fēng)險管理業(yè)務(wù)模式

賒銷實際上是向買方貸款，買方不付款就會形成壞賬。因此，賣方簽署賒銷合同其實也是在簽署一份信貸合同。在簽署合同前，企業(yè)應(yīng)該向銀行一樣了解買方的經(jīng)營狀況、信用信息，進行信用評級，確定是否賒銷，賒銷的期限和額度。如果沒有做這些工作，就像銀行沒有調(diào)查直接放款一樣，出現(xiàn)壞賬的概率很高。

但是，通常賣方缺乏判斷信用風(fēng)險的專業(yè)能力。作為專業(yè)商業(yè)信用管理的保理公司可以為賣方提供相應(yīng)服務(wù)，幫助客戶調(diào)查買方的資信狀況，選擇賒銷客戶，設(shè)定賒銷額度和賒銷條件，事前控制壞賬風(fēng)險，并根據(jù)實際交易情況調(diào)整賒銷額度和條件，對于經(jīng)營狀況惡化的客戶，應(yīng)及時降低賒銷額度或停止賒銷。這樣，控制了應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險，也為企業(yè)和保理公司開展融資業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。

賒銷信用風(fēng)險管理業(yè)務(wù)模式要求保理公司具有企業(yè)資信調(diào)查和商業(yè)信用風(fēng)險評估能力。

四、應(yīng)收賬款管理業(yè)務(wù)模式

國內(nèi)保理機構(gòu)鮮有管理客戶銷售分戶賬的，通常只是登記已受讓的應(yīng)收賬款并監(jiān)控回款賬戶。由于缺乏對客戶銷售情況的整體了解，應(yīng)收賬款額度控制、應(yīng)收賬款核準(zhǔn)、期限確定等工作比較困難。保理機構(gòu)之所以不管理銷售分戶賬，主要有兩方面原因：

（1）客戶認為自己有足夠財務(wù)人員，能夠處理應(yīng)收賬款賬務(wù)，沒有銷售分戶賬管理的需求，同時害怕暴露商業(yè)信息；

（2）保理機構(gòu)認為管理銷售分戶賬工作繁瑣，無利可圖。

銷售分戶賬管理是保理業(yè)務(wù)的重要要素，是保理機構(gòu)獲得應(yīng)收賬款信息的必要手段，通過管理銷售分戶賬，可以詳細了解應(yīng)收賬款信息，統(tǒng)計分析應(yīng)收賬款回款的準(zhǔn)確率、逾期率和壞賬率等，充分了解應(yīng)收賬款質(zhì)量，選擇符合條件的應(yīng)收賬款進行保理融資，確定保理融資額度和期限。

保理機構(gòu)管理多家客戶的銷售分戶賬，實現(xiàn)規(guī)模化和專業(yè)化，收取管理費也能帶來相當(dāng)可觀的收益。

銷售分戶賬管理技術(shù)要求不高，是個勞動密集型工作，需要較多的賬戶管理人員，同時還需要建設(shè)銷售分戶賬管理系統(tǒng)，提供工作效率，降低操作風(fēng)險。

五、信用保險業(yè)務(wù)模式

目前，銀行已同保險公司合作開發(fā)出了融資產(chǎn)品。企業(yè)憑相關(guān)單據(jù)、投保信用保險的有關(guān)憑證、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，即可享受資金融通業(yè)務(wù)。

保理公司也可以同保險公司合作，由保險公司提供應(yīng)收賬款信用保險，保理公司提供保理融資服務(wù)。

為了促進信用銷售，財政部和商務(wù)部聯(lián)合下文，對商貿(mào)企業(yè)投保國內(nèi)貿(mào)易信用險提供政府50%的補貼，鼓勵商貿(mào)企業(yè)投信用保險，獲得信用保險融資。國內(nèi)信用保險的實際費率在1%左右。

但是，對于已投信用保險的應(yīng)收賬款，并不能保證保理公司萬無一失。

首先，保險公司在保險合同中通常約定責(zé)任免除，在責(zé)任免除條款約定的條件下，即使付款人破產(chǎn)或延期支付，保險公司也不賠付。

其次，信用保險覆蓋的是買方破產(chǎn)和惡意拖欠風(fēng)險，賣方自身的履約風(fēng)險則需要保理商來承擔(dān)。如買賣雙方惡意串通修改回款賬戶，將回款轉(zhuǎn)至非監(jiān)管賬戶，保理公司不能收回融資款。

最后，保險公司賠付通常在應(yīng)收賬款到期幾個月后，即使賠付到位，也存在流動性風(fēng)險。因此，保理公司還應(yīng)注重篩選客戶，加強對客戶的管理，避免客戶自身違約造成損失，同時加強流動性管理，避免賠付延遲導(dǎo)致的流動性風(fēng)險。

除中國進出口信用保險公司外，信用保險在保險公司業(yè)務(wù)占比較低，特別是國內(nèi)貿(mào)易信用保險，盡管政府積極支持，信用保險業(yè)務(wù)發(fā)展并不普遍，僅僅依靠保險公司推薦客戶辦理保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模有限。

六、應(yīng)收賬款過程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式

在電子商務(wù)中，為了避免買賣雙方的不誠信行為，出現(xiàn)了第三方支付機構(gòu)。買方購買商品，款項由第三方控制，待買方確認收到貨物后，第三方將款項支付給賣方。在這種情況下，應(yīng)收賬款期限短，風(fēng)險低。

應(yīng)收賬款過程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式需要得到第三方公司的密切配合，沒有第三方公司提供應(yīng)收賬款信息、款項劃付至指定賬戶等，業(yè)務(wù)無法開展。

第三方公司合作是這種業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵。應(yīng)收賬款過程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式通常單筆金額小、期限短，保理業(yè)務(wù)筆數(shù)多，需要建立業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)取代人工操作。

七、應(yīng)收賬款催收業(yè)務(wù)模式

應(yīng)收賬款催收是保理業(yè)務(wù)的基本要素。但是，多數(shù)保理公司并沒有將催收作為業(yè)務(wù)內(nèi)容。首先，國內(nèi)保理公司的保理業(yè)務(wù)基本上都是有追索權(quán)保理，如果應(yīng)收賬款到期付款人不能償付，保理商首先向融資企業(yè)追償，而不是向付款人催收。其次，催收應(yīng)收賬款需要專門的法律人才和催收技巧，國內(nèi)保理公司偏重于保理融資，缺乏催收人才。

企業(yè)確實需要應(yīng)收賬款催收服務(wù)，目前一些律師事務(wù)所和討債公司都提供應(yīng)收賬款催收服務(wù)。保理公司在保理業(yè)務(wù)中已進行了賒銷信用管理和應(yīng)收賬款管理，比較了解應(yīng)收賬款債務(wù)人的基本情況，且保理公司通常有專業(yè)的法律人員，具備應(yīng)收賬款催收的條件。

即使是有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)也需要催收應(yīng)收賬款服務(wù)，一方面通過催收，降低應(yīng)收賬款壞賬率，降低風(fēng)險；另一方面滿足客戶應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險管理服務(wù)要求，收取相關(guān)費用，提高盈利能力。

八、銀行代理模式

保理公司同銀行建立良好的合作關(guān)系，同銀行開展合作，除了前面介紹的同銀行開展雙保理之外，還可以成為銀行的外包服務(wù)商。

銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，需要存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等來控制風(fēng)險，但是銀行沒有足夠的人力來監(jiān)管存貨和管理應(yīng)收賬款，銀行業(yè)也不愿干這種費力費時的工作。

保理公司根據(jù)銀行的需求，接受銀行委托監(jiān)管存貨和管理應(yīng)收賬款，為其提供相應(yīng)服務(wù)，讓銀行專注做其信貸業(yè)務(wù)，通過分工合作加強業(yè)務(wù)風(fēng)險控制，提高業(yè)務(wù)效率，促進對中小企業(yè)的金融服務(wù)，實現(xiàn)保理公司和銀行雙贏。

銀行（特別是股份制銀行）人力成本高，人員有限，不愿花費精力開展前期調(diào)查，總希望直接和目標(biāo)客戶開展業(yè)務(wù)，同時銀行受經(jīng)營區(qū)域，不能對異地企業(yè)辦理業(yè)務(wù)。保理公司根據(jù)銀行需求，作為銀行一種營銷渠道為銀行提供服務(wù)。

了解銀行保理業(yè)務(wù)的條件，根據(jù)銀行條件篩選客戶并進行相關(guān)調(diào)查后，向銀行推薦業(yè)務(wù)，銀行審核通過后直接辦理保理融資業(yè)務(wù)或受讓保理公司應(yīng)收賬款辦理再保理。

通過保理公司的篩選推薦，銀行擴展了營銷渠道，并提高了業(yè)務(wù)的通過率，降低業(yè)務(wù)營銷成本，并可通過保理公司跨越經(jīng)營區(qū)域的限制。保理公司收取中介費用或差價，也突破了資金來源的瓶頸。

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