前言

自2021年以來，商票爆雷事件頻發(fā)，整個商票市場風聲鶴唳。商票市場部分承兌人信用惡化、商票信息不透明，導致企業(yè)不愿意接受商票，收到商票的企業(yè)擔心砸手里了，資金方投資商票意愿下降。本文將我將提出一套企業(yè)商票逾期數(shù)據(jù)查詢方法，方便相關參與者正確認識這些商票逾期信息。

一、企業(yè)商票逾期查詢應用場景

在介紹企業(yè)商票逾期查詢指南之前，我們先看看它的應用場景有哪些，哪些人需要查詢？我想了想，主要有以下5種場景：

（1）被動接受商票支付的企業(yè)，是不是得先查一下商票承兌人的逾期情況；

（2）持有商票的企業(yè)，為防止商票砸手里是不是得關注商票承兌人逾期情況；

（3）投資商票的資金方，在投資之前是不是要對商票承兌人做風控；

（4）商票的承兌人，是不是得時刻了解自己承兌的商票是否發(fā)生逾期；

（5）其他關聯(lián)場景與吃瓜群眾，比如投資房地產(chǎn)公司股票的投資者可以將房地產(chǎn)企業(yè)商票逾期情況作為他投資決策的依據(jù)之一。

二、查詢指南總體思路

在查詢企業(yè)商票逾期情況之前，大家需要明白一個事實：商票是否發(fā)生逾期取決于承兌人本身的信用狀況，如盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流狀況等基本面信息，商票逾期某種程度是承兌人信用惡化的結(jié)果。如果要提前預知商票是否存在風險更應該觀察承兌人的基本面信息，但由于大部分商票承兌人并不公開披露財務信息，即使上市公司信息披露頻率也不高，所以企業(yè)商票逾期數(shù)據(jù)也是非常難得的信息。

下面我將從整體到局部的遞進式的思路來講述企業(yè)商票逾期查詢指南，總共分三步：首先是市場商票逾期總體情況，企業(yè)所在行業(yè)商票逾期情況；然后是企業(yè)歷史商票逾期情況；再是企業(yè)商票逾期具體金額情況。

三、第一步：商票逾期總體情況

在查詢企業(yè)商票逾期情況前，得先對該企業(yè)基本情況有一個了解，上市公司可以查詢企業(yè)年報，非上市公司可以查詢企查查、天眼查這類網(wǎng)站，至少得知道企業(yè)的性質(zhì)（國企還是民企）、股東背景和所處的行業(yè)。在做好這些前期的準備之后，我們開始企業(yè)商票逾期的查詢。

首先，我們需要對商票逾期情況有一個大致的了解，商票逾期形勢是否越來越嚴峻，商票逾期主要集中在哪些行業(yè)？我每個月都會根據(jù)最新的商票逾期名單出具相應的分析報告，比如3月名單的分析報告如下（可點擊）：

• 3月商票逾期名單：逾期企業(yè)1904家，首次逾期909家，金科地產(chǎn)逾期

• 3月商票逾期企業(yè)行業(yè)與地區(qū)分布

從上述兩份報告中，可以看出目前企業(yè)商票逾期形勢比較嚴峻，2-3月逾期企業(yè)數(shù)量增長的尤其快，且逾期企業(yè)主要集中在房地產(chǎn)相關行業(yè)。觀察逾期企業(yè)中國企、民企的比例與變化，是否民企逾期的可能性更大；在商票逾期企業(yè)集中或快速增長的行業(yè)，雖然現(xiàn)在企業(yè)未逾期，但其潛在逾期的可能性相對還是比較大的。

四、第二步：查詢企業(yè)歷史逾期數(shù)據(jù)

我們查詢企業(yè)的商票逾期情況不能僅看它是否在最新一期名單上，還應該看它的歷史逾期情況，從中能看出不少信息。為方便大家查詢，我專門開發(fā)了一個小工具，暫且稱之為“商票承兌人歷史逾期查詢數(shù)據(jù)庫”，我把它放在票風信息網(wǎng)“商票”欄目下的“商票信披數(shù)據(jù)”中。

工具網(wǎng)址：

www.piaofengzixun.com/2022/04/18/overdueshangpiaodata

對于每一個企業(yè)，數(shù)據(jù)庫設置了3個指標，分別為“最新一期名單是否出現(xiàn)”、“上一期名單是否出現(xiàn)”、“歷史名單出現(xiàn)次數(shù)”，數(shù)字代表出現(xiàn)在逾期名單中的次數(shù)，示例如下：

不同數(shù)字的組合代表不同的含義，為方便起見，用X表示“最新一期名單是否出現(xiàn)”，用Y表示“上一期名單是否出現(xiàn)”，用Z表示“歷史名單出現(xiàn)次數(shù)”，你可以在右上方的搜索框內(nèi)輸入你要查詢的企業(yè)名稱，查詢結(jié)果大致可分為以下幾種情況：

（1）搜不到該企業(yè)

表示該承兌人目前為止未出現(xiàn)在商票逾期名單中，說明該承兌人要么2021年8月以后沒簽發(fā)過商票或者簽發(fā)的商票還未出現(xiàn)逾期。

（2）X=0，Y=0或1，Z=1

表示該承兌人商票歷史出現(xiàn)過1次逾期，但最新一期逾期余額歸0。這種情況你要去看承兌人有沒有在票據(jù)信息披露平臺發(fā)布公告說明其逾期的原因，如果是非主觀原因如網(wǎng)銀系統(tǒng)故障之類的，該承兌人商票違約風險小，比如上圖中的“內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份有限公司”；如果沒有說明原因，看逾期金額再判斷。

（3）X=1，Y=0，Z=1

表示該承兌人商票在最新一期出現(xiàn)逾期，需要保持高度關注，因為這是該企業(yè)首次出現(xiàn)逾期，后面可能演化為連續(xù)逾期。同樣你需要先看承兌人有沒有發(fā)布公告說明原因，再進一步看逾期的具體金額。

（4）X=1，Y=0，Z>1

表示該承兌人商票歷史出現(xiàn)過逾期，后來對逾期商票進行了兌付，最新一期又出現(xiàn)了逾期。這種情況一般不會是非主觀原因，表明該承兌人現(xiàn)金流可能不太穩(wěn)定。

（5）X=0，Y=0或1，Z>1

表示該承兌人商票歷史出現(xiàn)過多次逾期，但最新一期或兩期都不在逾期名單中，說明承兌人把逾期商票都兌付了。承兌人現(xiàn)金流有好轉(zhuǎn)跡象。

（6）X=1，Y=1，Z>2

表示該承兌人商票已經(jīng)至少連續(xù)2次出現(xiàn)在逾期名單中，企業(yè)大概率是已經(jīng)“躺平”，Z越大，“躺平”的概率越大。

通過對企業(yè)商票歷史逾期情況進行分類，你可以對該企業(yè)商票逾期情況有一個宏觀上的把握。也可以采用這個方法查看該企業(yè)關聯(lián)企業(yè)的商票逾期情況，如果關聯(lián)企業(yè)發(fā)生逾期，這個企業(yè)商票逾期的可能性也很大。

五、第三步：查詢企業(yè)商票逾期金額

在對企業(yè)商票逾期情況有宏觀把握之后，我們再來查詢企業(yè)商票逾期的具體金額。查詢的網(wǎng)站為上海票據(jù)交易所的票據(jù)信息披露平臺，查詢網(wǎng)址為：

https://disclosure.shcpe.com.cn/#/infoQuery/ticketStateQuery

目前僅有部分承兌人披露商票數(shù)據(jù)，以金科地產(chǎn)集團股份有限公司為例，其3月末的查詢結(jié)果如下：

通過分析逾期金額的絕對值和逾期金額/承兌金額的相對值，你可以看出該企業(yè)商票逾期的規(guī)模大不大，如果規(guī)模比較大，說明該企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，如果規(guī)模非常小，可能是由于特殊原因?qū)е碌摹?/span>同時你還可以點擊不同月份的數(shù)據(jù)進行對比，觀察逾期數(shù)據(jù)的變化。

此外，對于持有該承兌人商票的持票企業(yè)，可以直接在網(wǎng)銀上查看該承兌人的歷史商票承兌數(shù)據(jù)和逾期數(shù)據(jù)，優(yōu)點在于實時性高，缺點在于只能看當前時點值。有些持票企業(yè)也會把這些信息在第三方平臺進行分享，非持票人也可供參考，缺點在于非熱門承兌人數(shù)據(jù)更新不及時和數(shù)據(jù)真實性無法保證。

以上就是企業(yè)商票逾期查詢指南的全部內(nèi)容，你心中是否有想查的企業(yè)，快來操作試一試吧！

（文章來源：天下通商貿(mào)-讓電票學習更簡單，做電票知識普及的領航者，關注抖音號390626901免費獲取全套電票視頻操作教程 官網(wǎng)：http://www.sacramentocrossing.com/）