供應(yīng)鏈金融作為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、扶持中小微企業(yè)的工具，越來越受到政府、金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)界的重視。近年來，供應(yīng)鏈金融在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)充和模式的融合創(chuàng)新中，都得到極大的發(fā)展。

然而供應(yīng)鏈金融的進(jìn)程也并非一帆風(fēng)順，既有成功的經(jīng)驗，也有失敗的教訓(xùn)。那么如何才能建立良性的供應(yīng)鏈金融體系呢？

我們從流程操作、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)控管理的角度去探索，在實踐進(jìn)程和問題案例中總結(jié)錯誤、彌補漏洞。經(jīng)過多年的實戰(zhàn)，我們認(rèn)為建立一個良性的供應(yīng)鏈金融體系，首先要從四個基礎(chǔ)問題認(rèn)識供應(yīng)鏈金融，即：

1、 供應(yīng)鏈金融應(yīng)該發(fā)揮什么作用？

2、 供應(yīng)鏈金融的運作手段是什么？

3、 供應(yīng)鏈金融的優(yōu)劣勢在哪里？

4、 在現(xiàn)狀下供應(yīng)鏈金融如何優(yōu)化發(fā)展？

對這四個問題有正確的認(rèn)識，才能托起供應(yīng)鏈金融一個健康成長的起點，進(jìn)而規(guī)范業(yè)務(wù)落地、消除隱患、穩(wěn)固發(fā)展。下面我們對這四個基礎(chǔ)問題逐一分析闡述：

一、供應(yīng)鏈金融應(yīng)該發(fā)揮什么作用？

提及供應(yīng)鏈金融的作用，有一個普遍的認(rèn)識就是貸款工具，特別是幫助核心企業(yè)取得貸款支持的工具。然而這種將供應(yīng)鏈金融局限于融資的認(rèn)識，會使它受制于融資企業(yè)的杠桿水平、貸款滲透率以及經(jīng)營變化的影響，致其失效，甚至變成嚴(yán)重的風(fēng)險隱患。

那么應(yīng)該如何認(rèn)識供應(yīng)鏈金融發(fā)揮的作用呢？供應(yīng)鏈金融的確可以提供貸款，但一定是基于供應(yīng)鏈的實際需求中；服務(wù)對象有核心企業(yè)，但更多的是鏈條上較弱的中小微公司；而通過“貸款工具”來發(fā)揮的更根本作用，是穩(wěn)定供應(yīng)鏈的運作和降本增效。

隨著社會分工的細(xì)化，市場生產(chǎn)模式由一家企業(yè)負(fù)責(zé)整個產(chǎn)品流程的“大而全”模式，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶g(shù)業(yè)有專攻”的供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式，即由不同企業(yè)各自負(fù)責(zé)部分流程。這種生產(chǎn)模式的變化，使更多的中小微企業(yè)參與其中，通過協(xié)同優(yōu)化提高了整個市場的生產(chǎn)效率。

但在供應(yīng)鏈的運作中，由于鏈條眾多參與者經(jīng)營與資源的相互差異，它們不得不面臨著不同運作周期而導(dǎo)致的流動性需求，以及大量存貨、原材料潛在巨大市場波動的風(fēng)險對沖需求等問題，進(jìn)而危及供應(yīng)鏈整體的穩(wěn)定與高效運營。

供應(yīng)鏈金融的應(yīng)運而生，將供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)作為一個整體，基于對供應(yīng)鏈上交易結(jié)構(gòu)、流程、要素的掌控，為滿足供應(yīng)鏈上企業(yè)由于真實貿(mào)易產(chǎn)生的資金和風(fēng)險管理需求，提供了靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)，解決了鏈條上企業(yè)的棘手難題。

因此，供應(yīng)鏈金融發(fā)揮的作用是作為供應(yīng)鏈的潤滑劑，熨平不同企業(yè)的運作周期差異，確保供應(yīng)鏈平穩(wěn)運營；是作為供應(yīng)鏈的增效劑，通過增加優(yōu)勢企業(yè)的發(fā)展速度和管控風(fēng)險，實現(xiàn)降低整體運作成本、增加效益。

二、供應(yīng)鏈金融運作的手段是什么？

供應(yīng)鏈金融基于對供應(yīng)鏈的掌控，通過提供金融產(chǎn)品和服務(wù)在企業(yè)真實的經(jīng)營中發(fā)揮了重要作用，那么它是如何參與并運作其中的呢？歸納起供應(yīng)鏈金融的運作手段，我們總結(jié)為四種：即提供流動性、參與交易結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)險和承受風(fēng)險。

1、提供流動性。提供流動性是供應(yīng)鏈金融最顯而易見的運作手段，一方面解決供應(yīng)鏈參與方對于產(chǎn)品設(shè)計、采購、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)全流程運營的資金缺口問題，保持供應(yīng)鏈的平穩(wěn)運作；另一方面也通過融資加快優(yōu)勢企業(yè)的運營周轉(zhuǎn)速度，擴(kuò)大業(yè)務(wù)能力，實現(xiàn)降本增效。供應(yīng)鏈金融通過注入流動資金，直接參與供應(yīng)鏈企業(yè)的流程運作中。

2、參與交易結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈上的交易千差萬別，從供貨量、供貨條件、結(jié)算方式等方面的差異催生了不同的交易結(jié)構(gòu)。為更好的融入業(yè)務(wù)流程實現(xiàn)安全的風(fēng)險管控，供應(yīng)鏈金融通過靈活的金融產(chǎn)品，參與到交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計、執(zhí)行和監(jiān)控中，從而實現(xiàn)對供應(yīng)鏈主體、流程、要素的掌控。

3、管理風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融通過監(jiān)控和對沖兩種方式，執(zhí)行于供應(yīng)鏈中管理風(fēng)險。首先在監(jiān)控方面，供應(yīng)鏈金融通過資金流向的監(jiān)控、上下游關(guān)系了解和監(jiān)管鏈條貨物生產(chǎn)進(jìn)度、倉儲及物流情況等環(huán)節(jié)的落實，可以盡可能的規(guī)避不同主體的流動和操作風(fēng)險；其次在對沖方面，通過期貨、期權(quán)等手段，以合適的交易安排配合產(chǎn)量預(yù)期，有效管理供應(yīng)鏈上企業(yè)在原材料、產(chǎn)成品上所面臨的市場風(fēng)險。

4、承受風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融的最“后”運作手段，是在供應(yīng)鏈中承受風(fēng)險。在“危機(jī)四伏”的金融環(huán)境中，我們可以通過風(fēng)控技術(shù)來盡可能的規(guī)避市場波動、操作疏漏、流動斷裂以及信用風(fēng)險的發(fā)生，但并不能完全幸免。供應(yīng)鏈金融在更大范圍的匯聚風(fēng)險，也在通過賺取收益的方式為企業(yè)承受風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險之間的對沖，從而支持供應(yīng)鏈條上的企業(yè)穩(wěn)定運轉(zhuǎn)。

三、供應(yīng)鏈金融的優(yōu)劣勢在哪？

供應(yīng)鏈金融的運作過程與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的每一環(huán)節(jié)緊密相扣，通過金融的力量促進(jìn)業(yè)務(wù)實現(xiàn)，在參與業(yè)務(wù)中控制金融風(fēng)險。這種在產(chǎn)業(yè)與金融相輔相成的背景下，使供應(yīng)鏈金融擁有明顯的優(yōu)勢，但也存在一些弱勢。

1、供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢。

（1）信貸資金的自償性強。

供應(yīng)鏈金融貸款用于供應(yīng)鏈真實的業(yè)務(wù)場景中，又通過促進(jìn)業(yè)務(wù)實現(xiàn)后的未來收益來償還貸款。這種圍繞業(yè)務(wù)運作、以貸款產(chǎn)生的收入作為還款來源的融資模式，具有很強的自償性，有效保障了還款來源。

（2）資金、貨物監(jiān)控便利。

供應(yīng)鏈無論是貨物從生產(chǎn)、倉儲、運輸、銷售過程的移動，還是資金從生產(chǎn)商、貿(mào)易商、服務(wù)商之間的流轉(zhuǎn)，都有序運行在一個完整的閉環(huán)流程中。供應(yīng)鏈金融運作在其封閉的環(huán)境下，可以便捷監(jiān)控資金的安全流動和貨物狀態(tài)的準(zhǔn)確跟蹤。

（3）接觸客戶便利。

供應(yīng)鏈金融始于借款主體，但任務(wù)的最終完成受制于所有參與企業(yè)的相互牽動。所以無論是在貸前的風(fēng)險調(diào)查，還是貸中貸后業(yè)務(wù)的執(zhí)行監(jiān)控中，供應(yīng)鏈金融都要視供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)為一個整體來統(tǒng)籌管理，從而具有接觸客戶的便利。

（4）數(shù)據(jù)收集便利。

對資金流、物流、商流、信息流的四流合一，是供應(yīng)鏈管理的重要抓手。供應(yīng)鏈金融駕馭在產(chǎn)業(yè)的全流程中，可以因此便利的收集全面的數(shù)據(jù)。

2、供應(yīng)鏈金融的劣勢。

（1）涉及主體多、評估關(guān)聯(lián)性強。

供應(yīng)鏈本身是一個龐大的網(wǎng)鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，跨越著供應(yīng)商、制造商、分銷商、服務(wù)商等多重角色共同實現(xiàn)一個業(yè)務(wù)。因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險不再止于借款企業(yè)，而是牽連到業(yè)務(wù)涉及的眾多主體以及整條供應(yīng)鏈的運營風(fēng)險，有著“牽一發(fā)而動全身”的弱點。這樣一來，供應(yīng)鏈金融評估需要兼顧更多主體，難度加大，交叉風(fēng)險高。

（2）運作流程長、管理難度大。

一個完整的金融貸款業(yè)務(wù)要包含授信申請、決策、開戶、簽署合同、放還款等手續(xù)，自身就具有復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程。再將金融業(yè)務(wù)融合到產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、運輸、倉儲、銷售等環(huán)節(jié)的執(zhí)行中，編織成操作繁瑣復(fù)雜的供應(yīng)鏈金融體系，使其運作流程較長，相應(yīng)管理難度提高。

四、在現(xiàn)狀下供應(yīng)鏈金融如何發(fā)展？

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的普及以及科技發(fā)展的創(chuàng)新，市場產(chǎn)生的數(shù)據(jù)大幅度增長，大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用技術(shù)陸續(xù)實現(xiàn)，這讓數(shù)據(jù)采集分析、計算決策的能力更加強大，讓系統(tǒng)高效的執(zhí)行、管理功能大大提高，讓技術(shù)驅(qū)動問題優(yōu)化的能力變得更強。

結(jié)合當(dāng)下的優(yōu)勢技術(shù)背景，我們提出以數(shù)據(jù)優(yōu)化決策、以系統(tǒng)提效執(zhí)行、以技術(shù)迭代優(yōu)化，化解供應(yīng)鏈金融面臨的弱勢問題，推動供應(yīng)鏈金融的優(yōu)化發(fā)展。

1、以數(shù)據(jù)為中心、優(yōu)化決策。

供應(yīng)鏈金融決策涉及主體多、評估關(guān)聯(lián)性強，企業(yè)對資金需求小額頻繁、短且急，傳統(tǒng)線下收集材料、人工經(jīng)驗分析的決策方式，完全不適用于這種新型融資復(fù)雜高頻的風(fēng)險判斷。

但隨著數(shù)據(jù)信息的豐富，以及采集和智能計算能力的日益進(jìn)步，我們可以通過線上數(shù)據(jù)的量化評估，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融多方主體的綜合風(fēng)險決策。

首先在數(shù)據(jù)資源方面，不再局限于圍繞企業(yè)線下記載的經(jīng)營數(shù)據(jù)，我們可以打通征信、電商平臺、第三方支付系統(tǒng)等豐富數(shù)據(jù)來源。其次在分析決策方面，通過人工智能分析模型、機(jī)器學(xué)習(xí)模型等，用數(shù)據(jù)還原業(yè)務(wù)行為，通過行為判斷價值，再通過價值預(yù)期來量化決策。讓客觀細(xì)粒度的數(shù)據(jù)串聯(lián)起供應(yīng)鏈上的相關(guān)主體，通過高性能的模型技術(shù)，判斷出科學(xué)、準(zhǔn)確、高效的決策結(jié)果。

2、以系統(tǒng)為力量、提效執(zhí)行。

供應(yīng)鏈金融面對的是一個主體眾多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、操作繁瑣的龐大網(wǎng)鏈組織，運作流程長，管理難度大。而金融的快速響應(yīng)是供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)最為迫切的需求，依靠人工線下推動執(zhí)行和手動化記錄管理，嚴(yán)重影響供應(yīng)鏈金融的執(zhí)行效率，同時存在較高的操作隱患。

在當(dāng)前計算機(jī)成熟應(yīng)用的背景下，我們可以通過系統(tǒng)的在線執(zhí)行和自動化管理技術(shù)，來提升供應(yīng)鏈金融的執(zhí)行效率。

供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的核心在于對商流、資金流、物流、信息流的匯集以及相關(guān)業(yè)務(wù)在線操作的集中控制管理。在商流中，通過系統(tǒng)實現(xiàn)全流程協(xié)議的在線簽署；資金流中，通過系統(tǒng)實現(xiàn)資金的實時結(jié)算、票據(jù)在線開具；物流中，通過系統(tǒng)記載庫存數(shù)據(jù)、監(jiān)控物流運輸；信息流中，通過系統(tǒng)實現(xiàn)動態(tài)數(shù)據(jù)的實時更新、在線審批決策、數(shù)據(jù)自動分析以及風(fēng)險預(yù)警等等。通過系統(tǒng)將“四流”與買方、賣方、服務(wù)商、金融機(jī)構(gòu)“四方”串聯(lián)到一起，實現(xiàn)動態(tài)實時、可監(jiān)督、結(jié)果不可篡的管理系統(tǒng)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的高效執(zhí)行。

3、以技術(shù)為驅(qū)動、迭代優(yōu)化。

在以往，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)化改革是通過長期積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗亦或風(fēng)險案例的總結(jié)借鑒，其被動和滯后性影響著供應(yīng)鏈金融的主動前行。而現(xiàn)在隨著新興技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研發(fā)與應(yīng)用，我們可以實現(xiàn)科技驅(qū)動的自主優(yōu)化。

例如區(qū)塊鏈的不可篡改、可溯源、信息透明技術(shù)，通過保證信息的可靠安全優(yōu)化供應(yīng)鏈金融的數(shù)據(jù)孤島問題；物聯(lián)網(wǎng)的實時傳感、智能控制技術(shù)，通過全程緊密跟蹤優(yōu)化供應(yīng)鏈金融的貨物監(jiān)管；人工智能機(jī)器的自主學(xué)習(xí)技術(shù)，通過大量數(shù)據(jù)的主動分析優(yōu)化供應(yīng)鏈金融的需求和風(fēng)險預(yù)測等等。慢慢的技術(shù)創(chuàng)新將成為功能優(yōu)化的主要驅(qū)動力量，帶領(lǐng)供應(yīng)鏈金融邁向科技金融的更優(yōu)發(fā)展方向。

通過上文對四個基礎(chǔ)問題的分析可以認(rèn)識到：建立良性的供應(yīng)鏈金融體系，要始終清晰供應(yīng)鏈金融的根本作用是為供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運營、降本增效，避免為了貸款而貸款的風(fēng)險；在金融運作中，落實好提供流動資金、參與交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理和承擔(dān)的工作，嚴(yán)謹(jǐn)執(zhí)行、缺一不可。

在產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢下，大力發(fā)揮供應(yīng)鏈金融對資金、貨物、客戶、數(shù)據(jù)的便利管理優(yōu)勢；在科技創(chuàng)新的帶動下，落實以數(shù)據(jù)優(yōu)化決策、系統(tǒng)提效執(zhí)行、技術(shù)迭代優(yōu)化來彌補缺陷、推動發(fā)展。以此作為供應(yīng)鏈金融的運作指引，將有效提高業(yè)務(wù)落實的實踐能力，減少操作不當(dāng)而導(dǎo)致的隱患，穩(wěn)固供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

來源：搜狐網(wǎng)

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