商業(yè)承兌匯票的融資票和流通票，區(qū)別有哪些？好多人不清楚，近年來，隨著票據(jù)市場監(jiān)管制度和基礎(chǔ)設(shè)施的完善，票據(jù)市場逐步規(guī)范和成熟，票據(jù)正漸漸成為企業(yè)尤其是民營企業(yè)和中小微企業(yè)的重要融資渠道。相比于傳統(tǒng)的流通性票據(jù)，融資性票據(jù)的占比日益加大引發(fā)不少爭議。

那么，融資票與流通票有哪些區(qū)別呢？

融資性票據(jù)是指票據(jù)持有人通過非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)套取資金，實(shí)現(xiàn)融資目的。融資性票據(jù)貼現(xiàn)后的資金往往被用于投資或償債。

流通票一般是發(fā)生在真實(shí)貿(mào)易背景之后，交易已經(jīng)完成，為真實(shí)的應(yīng)付賬款。一般是占用承兌人授信，須有穩(wěn)定的提前給付條件。

票據(jù)究竟是貿(mào)易型的還是融資性的，完全取決于出票時的交易用途。貿(mào)易項(xiàng)下的票據(jù)，到期時能用商品回籠款來進(jìn)行自償；被用作投資或償債的融資性票據(jù)，到期時因缺乏自償性而給兌付帶來不確定性。

一般來說，融資票與流通票有三個本質(zhì)區(qū)別：

（1）從金額上來說，融資票的企業(yè)通常開票金額較大，少則幾百萬，多則幾千萬甚至上億元；流通票則金額比較小，以單張幾十萬居多，偶爾也有幾百萬甚至上千萬的流通票；

（2）從流通性來說，融資性基本不流通，開出后會第一時間尋求貼現(xiàn)出口，有的票在開出前就已經(jīng)約好了貼現(xiàn)利率和出口，票的背面除收款人外一般沒有其他企業(yè)背書；而流通票通常開出后會進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓，用于企業(yè)間支付，所以流通票一般背書較多，有的甚至有很長的粘單。

（3）從打款賬戶來說，融資票基本上貼現(xiàn)款會匯入票面企業(yè)，因?yàn)槠泵嫫髽I(yè)本來就是票據(jù)的合法持有者，貼現(xiàn)款匯入后最后一手背書人即持票企業(yè)，以為他們是該票據(jù)的實(shí)際持有人。

對于開票企業(yè)來說，不管是開融資票還是流通票，其實(shí)有4個共性：

（1）企業(yè)開承兌匯票的目的都是為緩解資金緊張，用最低的成本獲得更多的收益；

（2）開票企業(yè)一般都對資金的需求比較大，大多為生產(chǎn)型企業(yè)，大多數(shù)企業(yè)都有固定廠房設(shè)施或是生廠車間，即勞動密集型企業(yè)；

（3）開票企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)周期比較長，從產(chǎn)品訂單到設(shè)計(jì)開發(fā)再到生產(chǎn)出廠通常都是需要幾個月時間甚至一年以上的周期，在這個周期內(nèi)，對資金的需求持續(xù)增加，注入的資金確很有限，因此多數(shù)企業(yè)會通過開承兌來緩解短期內(nèi)的資金短缺問題；

（4）開票企業(yè)一般都對資金的持續(xù)性要求高，無論是融資票的開票企業(yè)還是流通票的開票企業(yè)，通常都對資金有持續(xù)的需求，萬一資金中斷可能會導(dǎo)致生產(chǎn)中斷甚至是資金鏈鍛煉導(dǎo)致企業(yè)倒閉。

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