為什么要用銀行承兌，不直接給錢？看完終于明白了，如果說票據(jù)是個太爺爺，現(xiàn)在已經(jīng)是四世同堂，目前家族中最有出息，最讓他驕傲的后輩，就是大重孫子--銀行承兌匯票。中國當前票據(jù)市場里面，銀行承兌匯票占了90%的市場份額。和投資者投資理財業(yè)務相關(guān)的，主要也是銀行承兌匯票，如果不把銀行承兌匯票理解的透徹，在剛性兌付要打破的時代背景下，你的投資就是一個很幼稚的行為。

銀行承兌匯票的應用場景

A黃金公司有幾座金礦，現(xiàn)在需要1000萬元購買B公司的大型挖礦設(shè)備，但我沒有那么多錢，所以A黃金公司就和B公司談判，暫時沒有那么多現(xiàn)金，銀行承兌匯票接受不接受?B公司為了完成銷售業(yè)績，就同意了A黃金公司的條件。于是A黃金公司就找到自己開戶的某銀行，申請開了一張銀行承兌匯票，這張銀行承兌匯票的意思就是說“我要給B公司付款，但是我現(xiàn)在沒有現(xiàn)金，直接打個白條，B公司不認，現(xiàn)在我要開出一張銀行承兌匯票，請你們銀行幫我做付款承諾:在這張匯票到期后，銀行會無條件承諾兌付這張票據(jù)?！?/span>

銀行當然不會無緣無故的開，肯定會考察、評估A黃金公司的實力后，再讓A黃金公司存一定比例的保證金，一般是30%，300萬元，才同意開出。A黃金公司拿到這張有銀行在承兌行處蓋章的票據(jù)后，交給了B公司，到期日之前，A黃金公司要保證在銀行的賬戶內(nèi)除了300萬元保證金外，還要打回700萬元，等B公司將銀行承兌匯票交回銀行時，銀行負責將票據(jù)上的1000萬元款項劃給B公司。

企業(yè)為什么要開銀行承兌匯票?

一般情況就是:沒錢，但又要干事!沒錢也能先干事，那就是利用遠期付款，以有限的資本購買更多的貨物，最大限度的減少對營運資金的占用，有利于擴大生產(chǎn)規(guī)模，相對于貸款融資可以明顯降低財務費用。銀行承兌匯票能夠節(jié)省企業(yè)的財務費用，當時付款和幾個月以后付款效果肯定是不一樣的，至少差一個利息收入。

銀行承兌匯票誰都可以開?

想到銀行開承兌匯票，先要有銀行的授信，授信的門檻和貸款的申請條件基本是一樣的，就是說企業(yè)基本要有資格能從銀行那里貸到款，銀行才會和你這樣玩。能開出銀行承兌匯票的企業(yè)，也相當于銀行對企業(yè)做了一個信用背書，因為銀行承兌匯票本身就是一個“信用票據(jù)”，說明該企業(yè)的經(jīng)營效益、信譽都不錯，不但能帶給合作者增加更多的信心，也能提高企業(yè)的市場形象。

銀行為什么要為企業(yè)開銀行承兌匯票?

開銀行承兌匯票的優(yōu)點是來源于銀行的信用背書，實質(zhì)上是銀行站出來承擔了一個信用的風險，銀行可不是雷鋒，當然不會無緣無故的出來開。銀行的業(yè)務可以分為“融資”、“融信”和“融智”三類。

那么銀行的承兌行為是典型的“融信”業(yè)務，即銀行向市場融出了自身的信用，實質(zhì)上是銀行對開票人付款能力的連帶責任擔保。由于銀行實質(zhì)承擔了開票人的信用風險，因此承兌敞口部分確認為風險資產(chǎn)，與貸款一樣需要占用資本。銀行除了要考察、評估優(yōu)選黃金公司的實力之外;還需要企業(yè)繳納各種手續(xù)費，和30%左右的保證金，并要求優(yōu)選黃金公司用固定資產(chǎn)作為擔保。滿足這些條件，才會同意開出。

那么企業(yè)，要在票據(jù)到期之前保證銀行賬戶內(nèi)有剩下的700萬元就可以了。在銀行存入的保證金其實也增加了銀行的存款，還可以通過辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等業(yè)務取得收益，從而也加強了企業(yè)和銀行之間的這種互動和合作。

深入思考

上面說的都是比較傳統(tǒng)的、正統(tǒng)的情況，是把銀行承兌匯票作為純粹的結(jié)算工具來使用，我們再看看比較特殊的情況。

企業(yè)大量使用承兌匯票，其實一開始的目的就不是因為結(jié)算產(chǎn)生的，開立承兌匯票再搭配貼現(xiàn)，這就是最直接的一個融資手段。在當前，銀行的信貸規(guī)模仍然是極為稀缺的資源，受存貸比、流動性、央行的核定規(guī)模等多種因素的限制，銀行正常的表內(nèi)信貸規(guī)?；旧现荒軡M足最優(yōu)客戶的需求。

其它客戶怎么辦?要不直接用表外產(chǎn)品，比如單一信托計劃，還有那些做通道業(yè)務的資管計劃(券商資管、基金子公司資管)都是把銀行的表內(nèi)資金通過合理、合法的手段，繞到了表外，甚至是表表外。我們前面講過，承兌是銀行的“融信”業(yè)務，不融出資金，只占用資本，不占用規(guī)模，因此成了銀行維護客戶的重要的表外神器。

肯定有人好奇，存款規(guī)模怎么增加了呢?你想想1000萬元的銀行承兌匯票，至少是有30%，就是300萬的保證金，這保證金就是妥妥的存款。在利率市場化完全實行之前，只要拉存款仍然是商業(yè)銀行的考核核心指標之一，由此帶來的業(yè)務沖動那是無法遏止的，當然對企業(yè)來說，最后只要能拿到錢，管它是洪水滔天。

現(xiàn)在再說說B企業(yè)，B企業(yè)為什么要接受銀行承兌匯票？增加了銷售收入，提高了市場競爭力，雖然不能當下就拿到貨款，無非就是晚六個月嘛，再說這可比純粹的賬期要可靠多了，畢竟有銀行做連帶責任擔保呢，回款也是有保證的。要是B企業(yè)也想擴大再生產(chǎn)，沒有錢，只有一張銀行承兌匯票，而且是半年后兌付，那又怎么辦呢?那B企業(yè)就可以把票賣給銀行，這個賣票的過程就叫作貼現(xiàn)。100萬元的承兌匯票，可以賣95萬，貼息5%，這張票賣給銀行，因為票沒有到期，銀行也是拿不到錢的，所以貼現(xiàn)的錢就相當于一筆貸款，就產(chǎn)生了貼現(xiàn)率。

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