歷數(shù)3年來，票據(jù)中介遭遇的3波沖擊，聽高手為你解讀，承兌匯票作為延支付工具在任何國家的金融體系里都是必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)，從開始有承兌匯票的那一刻，附帶著俗稱“票販子”的票據(jù)中介行業(yè)衍生發(fā)展至今。

在2016年票交所成立之前，票據(jù)簽發(fā)、承兌、背書、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等均以線下紙質(zhì)形式進(jìn)行，不存在統(tǒng)一的交易平臺。信息不透明、失衡的貼現(xiàn)供求關(guān)系使得票據(jù)中介一直游離于監(jiān)管體系之外，不斷引發(fā)合法合規(guī)的爭議。

票交所成立后，票據(jù)交易進(jìn)入電票時(shí)代。自此，票據(jù)中介的主要服務(wù)內(nèi)容轉(zhuǎn)向提供交易信息或進(jìn)行交易撮合，并部分拓展至票據(jù)信息、票據(jù)科技、票據(jù)培訓(xùn)、票據(jù)安全顧問等領(lǐng)域。特別是市場上陸續(xù)涌現(xiàn)出一批全國性的貼現(xiàn)服務(wù)平臺，為貼現(xiàn)市場提供信息服務(wù)和交易服務(wù)，借助開放、平等、互動的網(wǎng)絡(luò)的特性，為待貼現(xiàn)票據(jù)和待投放資金提供精準(zhǔn)匹配。

然而，2019年以來，票據(jù)中介的合規(guī)性爭議愈演愈烈，遭受的監(jiān)管約束也越來越嚴(yán)。至今，有三波明顯的監(jiān)管“大潮”，對票據(jù)中介行業(yè)沖擊巨大。

2019年11月，《九民紀(jì)要》的發(fā)布是對票據(jù)中介行業(yè)的第一波沖擊。

2019年，金融案件頻發(fā)，司法審判壓力劇增，如何平衡金融正常秩序以及金融問題、司法處置的關(guān)系，九民紀(jì)要應(yīng)運(yùn)而生。9月11日，最高人民法院審判委員會民事行政專業(yè)委員會第319次會議原則通過《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》（簡稱《九民紀(jì)要》），其中101條：

“票據(jù)貼現(xiàn)屬于國家特許經(jīng)營業(yè)務(wù)，合法持票人向不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的當(dāng)事人進(jìn)行‘貼現(xiàn)’的，該行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效，貼現(xiàn)款和票據(jù)應(yīng)當(dāng)相互返還。當(dāng)事人不能返還票據(jù)的，原合法持票人可以拒絕返還貼現(xiàn)款。

人民法院在民商事案件審理過程中，發(fā)現(xiàn)不具有法定資質(zhì)的當(dāng)事人以‘貼現(xiàn)’為業(yè)的，因該行為涉嫌犯罪，應(yīng)當(dāng)將有關(guān)材料移送公安機(jī)關(guān)。

民商事案件的審理必須以相關(guān)刑事案件的審理結(jié)果為依據(jù)的，應(yīng)當(dāng)中止訴訟，待刑事案件審結(jié)后，再恢復(fù)案件的審理。案件的基本事實(shí)無須以相關(guān)刑事案件的審理結(jié)果為依據(jù)的，人民法院應(yīng)當(dāng)繼續(xù)審理?！?/span>

很明顯，《九民紀(jì)要》對貼現(xiàn)人的資質(zhì)給出明確的執(zhí)法認(rèn)定，不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的票據(jù)中介，其民間票據(jù)直接貼現(xiàn)行為有涉嫌犯罪的風(fēng)險(xiǎn)，不會得到相關(guān)民商事案件審理的支持。

不過，《九民紀(jì)要》還提出，“根據(jù)票據(jù)行為無因性原理，在合法持票人向不具有貼現(xiàn)資質(zhì)的主體進(jìn)行‘貼現(xiàn)’，該‘貼現(xiàn)’人給付貼現(xiàn)款后直接將票據(jù)交付其后手，其后手支付對價(jià)并記載自己為被背書人后，又基于真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系將票據(jù)進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓的情形下，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定最后持票人為合法持票人?！彼坪跤謱Α捌睋?jù)交易撮合”給予了認(rèn)可，留給票據(jù)中介轉(zhuǎn)型發(fā)展的空間。隨之，不少票據(jù)中介開始轉(zhuǎn)型為票據(jù)中介平臺。當(dāng)然，同期國務(wù)院也發(fā)文指出，“提供金融信息中介服務(wù)，必須依法接受準(zhǔn)入管理”。

2020年，反洗錢是對票據(jù)中介行業(yè)的第二波沖擊。

洗錢到底是什么？一種將非法所得（黑錢）合法化的行為?！斗聪村X法》第二條：本法所稱反洗錢，是指為了預(yù)防通過各種方式掩飾、隱瞞毒品犯罪、黑社會性質(zhì)的組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪等犯罪所得及其收益的來源和性質(zhì)的洗錢活動，依照本法規(guī)定采取相關(guān)措施的行為。

2020年，有一些票據(jù)中介被經(jīng)偵傳喚調(diào)查，理由大致有兩點(diǎn)：

（１）銀行流水顯示大額可疑交易；

（２）長期休眠不用的賬戶突然去銀行激活賬戶走了幾筆大額流水。

經(jīng)偵表示，調(diào)查依據(jù)的是央行報(bào)過來的反洗錢數(shù)據(jù)。經(jīng)票據(jù)中介解釋，那只是買賣票據(jù)產(chǎn)生的大額流水，其實(shí)他們并不知道什么是洗錢。

確實(shí)，票據(jù)中介從事票據(jù)交易，一般是不知道交易對手的錢是不是合法所得。但是，如果對手拿著黑錢來買票，無意之間票據(jù)中介也就有了洗錢的嫌疑。

中國人民銀行是國務(wù)院反洗錢行政主管部門，依法對金融機(jī)構(gòu)的反洗錢工作進(jìn)行監(jiān)督管理。所以，在央行部署反洗錢數(shù)據(jù)調(diào)查的情況下，2020年8、9月間，有大面積的票據(jù)中介賬戶因涉及反洗錢被銀行凍結(jié)，引起民間票據(jù)市場一陣恐慌。更有甚者，借此抨擊有關(guān)交易平臺不安全。

雖然被凍結(jié)銀行賬戶的票據(jù)中介最終通過提供對應(yīng)的流水證明自己只是倒票的，而非洗錢，但買賣票據(jù)的行為會觸發(fā)反洗錢數(shù)據(jù)的監(jiān)管是無疑的了。

另外，對銀行承兌匯票所涉及的交易真實(shí)性進(jìn)行審核，確認(rèn)不是虛構(gòu)交易，也是銀行履行銀行承兌匯票反洗錢工作中很重要的一環(huán)，交易真實(shí)性審核除了可以通過交易規(guī)模、采購商品類別等進(jìn)行判斷外，銀行還需要求客戶提供交易合同、增值稅發(fā)票等文件進(jìn)行判斷。對于這類反洗錢工作措施，票據(jù)中介也缺乏可信的免責(zé)證明。

自此，票據(jù)中介開始格外注意過往的巨量流水及私戶打款等行為，避免涉及反洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

2022年6月起，由上海票據(jù)交易所發(fā)起的民間貼現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)提示，則掀起了票據(jù)中介行業(yè)的第三波沖擊。與前兩波沖擊一脈相承，且更加嚴(yán)厲。

上海票據(jù)交易所的風(fēng)險(xiǎn)提示指明：“票據(jù)貼現(xiàn)是國家特許經(jīng)營業(yè)務(wù)，民間貼現(xiàn)行為涉嫌犯罪”。為此，上海票據(jù)交易所明確提示，“企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓票據(jù)應(yīng)當(dāng)基于真實(shí)貿(mào)易背景，如需貼現(xiàn)應(yīng)通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)辦理，不要通過票據(jù)中介、‘票據(jù)交易服務(wù)平臺’等渠道，參與存在法律風(fēng)險(xiǎn)的民間票據(jù)貼現(xiàn)?！彪S后，各大銀行網(wǎng)銀也作出對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示。據(jù)悉，有不少地方銀行在匯總第三方支付票據(jù)交易的數(shù)據(jù)，或有意通過典型數(shù)據(jù)特征，對票據(jù)中介的違法違規(guī)行為進(jìn)行打擊。

就在主管部門發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示的同時(shí)，民間票據(jù)交易平臺的主要代表——TC票據(jù)網(wǎng)，宣布暫停此前一直應(yīng)用的第三方支付通道（另有說法是，監(jiān)管部門要求銀行中斷支付通道），并與SD票據(jù)網(wǎng)一起，相繼收取交易手續(xù)費(fèi)。對于習(xí)慣并依賴于摘票模式的中小票據(jù)中介來說，無異于又一次重大沖擊。

民間票據(jù)交易平臺的被整治，使得交易市場的票源及出口失去了集中優(yōu)勢，買賣雙方的交易對接重回各自為營的狀態(tài)。據(jù)悉，市場又出現(xiàn)大量拉微信群找票出票賺吆喝的行為。

事物發(fā)展絕無倒退的道理，因此，票據(jù)中介在第三波沖擊下，一方面利用政策窗口期掙扎求存，另一方面，也在積極思考，如何在變局中探索出新的生存法則？

來源：融資線

（天下通商貿(mào)-讓電票學(xué)習(xí)更簡單，做電票知識普及的領(lǐng)航者，面對商票痛難點(diǎn)不再困惑，關(guān)注抖音號390626901獲取全套“商票到期不能兌付解決方案”）