前言

案例分享：供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)是怎樣的，應(yīng)用特點(diǎn)及創(chuàng)新有哪些，近期，中國支付清算協(xié)會(huì)發(fā)布了一篇《票交所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)促進(jìn)金融創(chuàng)新支持中小微企業(yè)發(fā)展》文章，文章對供應(yīng)鏈票據(jù)的背景、業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新應(yīng)用、典型案例與最新進(jìn)展進(jìn)行了全面介紹，本文予以轉(zhuǎn)載。

一、案例簡介

供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和支持中小微企業(yè)融資的重要路徑, 供應(yīng)鏈票據(jù)是人民銀行推動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的重點(diǎn)工作之一。2020 年 4 月以來, 在人民銀行指導(dǎo)下, 供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn), 供應(yīng)鏈票據(jù)支持中小微企業(yè)發(fā)展效果顯著, 邁入了規(guī)范發(fā)展的快車道。

通過對接符合條件的供應(yīng)鏈平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu), 平臺(tái)支持企業(yè)基于供應(yīng)鏈場景和真實(shí)交易關(guān)系, 簽發(fā)由若干張標(biāo)準(zhǔn)金額票據(jù)組成的票據(jù)包, 辦理票據(jù)出票、 承兌、 背書、 貼現(xiàn)、 質(zhì)押、 保證、 到期處理等全生命周期業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈票據(jù)的推出, 進(jìn)一步保障了中小微企業(yè)的合法權(quán)益、 降低企業(yè)融資成本、 提升企業(yè)融資能力, 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級, 為加快構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局提供助力。

二、背景意義

供應(yīng)鏈金融是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合的一種形式, 有利于提升產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行效率, 提高中小企業(yè)的融資可得性, 降低融資成本。 2020 年 9 月, 人民銀行等八部委聯(lián)合印發(fā)了 《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》 (銀發(fā) 〔2020〕 226 號), 從準(zhǔn)確把握供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵和發(fā)展方向、 穩(wěn)步推進(jìn)供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展和創(chuàng)新、 加強(qiáng)配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、 完善政策支持體系、 防范風(fēng)險(xiǎn)、 嚴(yán)格監(jiān)管約束等方面提出 23 條政策要求和措施, 為供應(yīng)鏈金融規(guī)范、 發(fā)展和創(chuàng)新指明了方向。

票據(jù)天然契合供應(yīng)鏈企業(yè)的需求, 在便利企業(yè)支付、 結(jié)算、 融資中發(fā)揮著重要作用, 是契合供應(yīng)鏈金融發(fā)展特點(diǎn)的金融工具。同時(shí), 票據(jù)是法定的應(yīng)收賬款確權(quán)憑證, 具有法律關(guān)系清晰、 流轉(zhuǎn)和融資體系完備、 監(jiān)管制度健全等優(yōu)勢。上海票據(jù)交易所 (以下簡稱票交所) 成立以來, 通過制度建設(shè)和系統(tǒng)建設(shè), 重構(gòu)了票據(jù)市場的生態(tài)環(huán)境, 推動(dòng)票據(jù)市場從區(qū)域分割、 信息不透明、 以紙質(zhì)票據(jù)和線下操作為主的傳統(tǒng)市場向全國統(tǒng)一、 安全高效、 電子化的現(xiàn)代市場轉(zhuǎn)型, 為深化票據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2019 年 6 月 13 日, 人民銀行易綱行長在第十一屆陸家嘴論壇上提出要 “支持上海票據(jù)交易所在長三角地區(qū)推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化”。2020 年 5 月 26 日, 易綱行長在 “兩會(huì)” 期間接受媒體采訪, 提出要進(jìn)一步加大對中小微企業(yè)的金融支持, 其中一項(xiàng)重要舉措便是大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融, 推動(dòng)應(yīng)收賬款更多使用權(quán)責(zé)清晰的商業(yè)匯票。為了進(jìn)一步發(fā)揮好票據(jù)在供應(yīng)鏈中的作用, 提升票據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能, 破解中小企業(yè)融資難題, 支持供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展, 在人民銀行的指導(dǎo)下, 票交所積極探索, 將票據(jù)嵌入供應(yīng)鏈場景, 推出了供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)。

三、業(yè)務(wù)流程

供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)是票交所新一代票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的組成部分, 負(fù)責(zé)處理供應(yīng)鏈票據(jù)的出票、 承兌、 背書、 貼現(xiàn)、 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、 回購、 再貼現(xiàn)、 質(zhì)押、保證、 追索等全生命周期業(yè)務(wù)。 供應(yīng)鏈票據(jù)屬于電子商業(yè)匯票, 主要業(yè)務(wù)流程如下:

一是企業(yè)信息注冊登記。企業(yè)通過供應(yīng)鏈平臺(tái)在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)上進(jìn)行信息注冊登記, 票交所依托企業(yè)信息庫進(jìn)行核驗(yàn)后完成登記。各供應(yīng)鏈平臺(tái)依托其風(fēng)控機(jī)制對企業(yè)身份的真實(shí)性和有效性進(jìn)行認(rèn)證。

二是票據(jù)等分化簽發(fā)和流轉(zhuǎn)。企業(yè)間因交易行為形成應(yīng)收應(yīng)付關(guān)系時(shí), 可以直接在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)上完成票據(jù)的簽發(fā)和流轉(zhuǎn)。

三是票據(jù)質(zhì)押融資和貼現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)可以通過供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)開展供應(yīng)鏈票據(jù)質(zhì)押融資和貼現(xiàn)業(yè)務(wù), 為企業(yè)提供融資。

四是交易功能。供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)后, 可以在銀行間市場開展票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、 回購交易和再貼現(xiàn), 進(jìn)一步提高供應(yīng)鏈票據(jù)流動(dòng)性。

五是到期處理。供應(yīng)鏈票據(jù)到期后, 供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)會(huì)自動(dòng)代持票人發(fā)起提示付款, 承兌人通過開戶機(jī)構(gòu)線上劃付資金完成票據(jù)結(jié)清。

四、應(yīng)用特點(diǎn)及創(chuàng)新

從票據(jù)簽發(fā)端看, 供應(yīng)鏈票據(jù)從源頭上實(shí)現(xiàn)了應(yīng)收賬款票據(jù)化, 有利于企業(yè)間應(yīng)收應(yīng)付關(guān)系的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化, 培育商業(yè)信用; 從支付端看, 供應(yīng)鏈票據(jù)可以在企業(yè)間轉(zhuǎn)讓, 有利于抵消企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付款, 提高中小企業(yè)賬款的周轉(zhuǎn)率, 優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu); 從融資端看, 供應(yīng)鏈票據(jù)可以通過質(zhì)押或貼現(xiàn)實(shí)現(xiàn)融資, 增強(qiáng)了中小企業(yè)的融資可得性。

(一) 票據(jù)嵌入供應(yīng)鏈場景, 企業(yè)支付更便利

在互聯(lián)網(wǎng)、 大數(shù)據(jù)、 物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)日新月異的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代, 供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈逐步呈現(xiàn)生態(tài)化、 多元化特點(diǎn), 企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式由傳統(tǒng)線性向鏈條式、 網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)變。供應(yīng)鏈票據(jù)較好契合了縱橫交錯(cuò)的供應(yīng)鏈場景需求。除具備傳統(tǒng)票據(jù)的特質(zhì)外, 供應(yīng)鏈票據(jù)實(shí)現(xiàn)了等分化簽發(fā), 如果企業(yè)通過供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā) 1 萬元票據(jù), 實(shí)質(zhì)上是簽發(fā)了 100 萬張 0. 01 元供應(yīng)鏈票據(jù)組成的票據(jù)包, 從而滿足票據(jù)任意金額流轉(zhuǎn)和融資的需求, 大大提高了企業(yè)用票的靈活性, 解決了企業(yè)持票金額與付款金額不匹配的痛點(diǎn)。

截至 2022 年 9 月末, 供應(yīng)鏈票據(jù)的出票企業(yè)一半以上為中小微、 綠色、 涉農(nóng)、 科技企業(yè), 所屬行業(yè)主要覆蓋制造業(yè)、 建筑業(yè)、 批發(fā)和零售業(yè)、 租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)、 科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)。

(二) 信息透明度得到提升, 提高中小微企業(yè)融資可得性

商業(yè)承兌匯票在破解中小微企業(yè)融資難方面具有獨(dú)特優(yōu)勢, 但受信息不對稱、 交易背景真實(shí)性難核驗(yàn)等因素影響, 與銀行承兌匯票相比, 在流動(dòng)性和認(rèn)可度等方面都存在明顯劣勢。供應(yīng)鏈票據(jù)通過引入供應(yīng)鏈平臺(tái)作為信息中介, 并運(yùn)用技術(shù)手段將供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的商流、 物流、 信息流、 資金流等信息進(jìn)行整合, 形成信息 “四流合一” 的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)服務(wù)閉環(huán), 不僅有效弱化了信息不對稱, 能夠更為直觀、 透明地反映出企業(yè)之間的真實(shí)交易關(guān)系, 而且有助于暢通供應(yīng)鏈票據(jù)流轉(zhuǎn), 提升企業(yè)票據(jù)融資的便利性和可得性。截至 2022 年 9 月末, 供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)量和承兌量的比值為 70%, 較同期商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)與承兌比值高近 40 個(gè)百分點(diǎn)。

(三) 信用傳遞更便捷, 提高中小微企業(yè)融資便利性

供應(yīng)鏈票據(jù)可以有效地促進(jìn)鏈上優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信用傳遞。當(dāng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)簽發(fā)票據(jù)時(shí), 可以將其信用傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈末端長尾客戶, 從而使鏈上的小微企業(yè)可以分享核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用。經(jīng)核心企業(yè)信用背書的票據(jù), 更易于被其他企業(yè)接受, 促進(jìn)上下游企業(yè)之間的賬期銜接, 幫助企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)更為優(yōu)惠的融資。同時(shí), 基于供應(yīng)鏈票據(jù)信息更為透明的優(yōu)勢, 金融機(jī)構(gòu)在為供應(yīng)鏈票據(jù)辦理貼現(xiàn)時(shí), 可以更加關(guān)注承兌人信用, 提高貼 現(xiàn)環(huán)節(jié)審核效率, 促進(jìn)小額票據(jù)貼現(xiàn)融資。

五、案例實(shí)效

在人民銀行指導(dǎo)下, 供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)核心功能持續(xù)升級, 參與主體不斷拓展, 業(yè)務(wù)規(guī)模連續(xù)攀升。企業(yè)既可在供應(yīng)鏈平臺(tái)上簽發(fā)商業(yè)承兌匯票, 也可簽發(fā)銀行承兌匯票, 并且可以通過平臺(tái)向其他平臺(tái)上的企業(yè)發(fā)起背書轉(zhuǎn)讓申請, 實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈票據(jù)跨平臺(tái)流轉(zhuǎn), 有助于維護(hù)產(chǎn)業(yè)生態(tài)良性循環(huán), 進(jìn)一步塑造了大中小微企業(yè)共生共贏的供應(yīng)鏈生態(tài)。

截至 2022 年 9 月底, 平臺(tái)共登記企業(yè)超過 5800 家, 小微、 涉農(nóng)、 綠色企業(yè)占比超過 60%, 累計(jì)開展供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模超 1800 億元, 有力支持了中小微企業(yè)支付和融資。相關(guān)企業(yè)代表案例如下:

建筑施工行業(yè)的采購項(xiàng)目多、 參與公司廣, 且需要隨著工程進(jìn)度分期支付。2021 年 9 月 26 日, 簡單匯平臺(tái)上的五蓮潤興建設(shè)工程公司簽收了一張供應(yīng)鏈票據(jù), 用來支付 782. 50 萬元的工程承包款, 該張票據(jù)共拆分背書流轉(zhuǎn) 141 次, 涉及 81 家企業(yè), 最低背書金額 7000 元, 最大流轉(zhuǎn)層級 5 級, 滿足了眾多小微企業(yè)真實(shí)支付需求。

通匯資本供應(yīng)鏈科技平臺(tái)屬于山東高速集團(tuán)旗下, 2022 年 6 月, 平臺(tái)上的某高速路項(xiàng)目公司簽發(fā)的 5000 萬元供應(yīng)鏈票據(jù), 在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi), 便已逐級拆分背書至 6 級供應(yīng)商, 覆蓋了超過 40 家供應(yīng)商企業(yè)。其中, 最小背書金額不到 1 萬元, 充分體現(xiàn)了供應(yīng)鏈票據(jù)的支付便利性。產(chǎn)業(yè)鏈末端中小微持票企業(yè), 最終也以年化 4%利率辦理了供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn), 相對其日常融資利率降低了將近一半。此外, 山東高速集團(tuán)還將對符合條件的高速路項(xiàng)目公司所簽發(fā)的供應(yīng)鏈票據(jù)給予承兌保證支持, 貼現(xiàn)利率可進(jìn)一步降低至年化 3%左右。

招商銀行“云證”平臺(tái)上的國藥器械 (山東) 醫(yī)藥科技有限公司, 擁有 1000 余家上游供應(yīng)商, 遍布全國各地, 且以小微企業(yè)為主, 單筆交易金額小, 交易頻繁, 回款要求較為強(qiáng)烈。供應(yīng)鏈票據(jù)的線上化、 支付靈活、操作便捷等特點(diǎn)完美契合了國藥器械的財(cái)務(wù)需求, 解決了困擾企業(yè)許久的財(cái)務(wù)難題, 為中小企業(yè)供應(yīng)商融資提供了更加優(yōu)惠、 便捷的融資通道, 同時(shí)也為我國抗疫事業(yè)貢獻(xiàn)了力量。

興業(yè)銀行、 興業(yè)數(shù)金持續(xù)推動(dòng)涉農(nóng)企業(yè)開展供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù), 有力支持了云南特色農(nóng)業(yè)的發(fā)展。通過興業(yè)銀行“興享”平臺(tái)、興業(yè)數(shù)金“商譽(yù)達(dá)”平臺(tái), 云南鵬欣富盛農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司累計(jì)簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù) 1.37 億元, 共計(jì) 17 筆, 涉及供應(yīng)商十幾家, 為中小企業(yè)節(jié)約財(cái)務(wù)成本超 700 萬元。河北賀博農(nóng)業(yè)科技有限公司長期為鵬欣富盛農(nóng)業(yè)供應(yīng)農(nóng)機(jī)設(shè)備。企業(yè)規(guī)模不大, 但業(yè)務(wù)分布廣泛, 造成應(yīng)收賬款眾多, 之前業(yè)務(wù)員需要全國各地奔波討要貨款。2022 年 7 月 7 日, 鵬欣富盛農(nóng)業(yè)其簽發(fā)了一張 20 萬元的供應(yīng)鏈票據(jù), 用于支付農(nóng)機(jī)設(shè)備采購費(fèi)用, 待票據(jù)到期后, 河北賀博第一時(shí)間收到兌付的貨款, 回款周期較之前大大縮短, 企業(yè)評價(jià)很高。

來源：中國支付清算協(xié)會(huì)

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