票據(jù)和各種“信”，相同點和不同點分別有哪些？看完長知識了，近幾年，隨著供應鏈金融的理念推進，趕上18年區(qū)塊鏈的發(fā)展熱潮，供應鏈金融與區(qū)塊鏈的1.0版本的產(chǎn)品“云信”橫空出世，背靠中車的中企云鏈的云“信”剛剛出來的時候，讓筆者著實眼前一亮。接著各種有實力的大型國企、銀行不斷打造各種“信”、“單”類產(chǎn)品異軍突起，擴張極快，迅速在市場上割據(jù)占地。雖然現(xiàn)階段其流通范圍尚不廣泛，不具備挑戰(zhàn)“銀票”、“商票”主流的票據(jù)結算地位，但“信”類產(chǎn)品與票據(jù)的相似特性，有必要在這里進行以下分析，以區(qū)別使用。

一、“信”類產(chǎn)品的簡介

2015年，由中國中車發(fā)起，聯(lián)合了中國鐵建、國機集團等大型央企，成立了中企云鏈金融“信”息服務公司，同年9月其“云信”平臺正式運營，截至2018年底，云“信”累計開立共550億元，注冊企業(yè)會員2萬家。2017年，中國鐵建資產(chǎn)公司設立了“鐵建銀信”，為中鐵系公司及上游供應商提供應收賬款相關的金融服務。其他類似的還有很多，如TCL“金單”、河鋼“鐵信”、攀鋼“惠信”等等。

當前“信”主要有三大類，第一類是第三方金融科技平臺，如云“信”，還有一些民營平臺，背靠多家核心企業(yè)、金融機構、客戶基數(shù)大；第二類是核心企業(yè)的自建平臺，主要為核心企業(yè)自身的供應鏈合作企業(yè)服務，如鐵“信”；最后一類是金融機構建立的平臺，很多銀行看到了“信”的力量，也涌入了“信”市場，如建行的“建“信””等。

那么“信”是什么呢，“信”就是由核心企業(yè)根據(jù)真實的交易產(chǎn)生的債權債務關系，在“信”息平臺上開立的付款承諾函，是不是很像電子版的“商業(yè)承兌匯票”？但是，核心企業(yè)要用銀行授“信”額度對這個付款承諾函進行擔保，核心企業(yè)開立“信”是占用其在銀行的授“信”額度的，也即是說持有“信”不光可以轉讓，還可以找銀行或其他金融機構進行“貼現(xiàn)”。這樣看起來，是不是又有點像“電子銀行承兌匯票”?

筆者個人認為，“信”類產(chǎn)品是介于“應收賬款融資”、“商業(yè)承兌匯票”和“銀行承兌匯票”的一種帶有創(chuàng)新形式的金融工具，其本質還是基于原始貿易產(chǎn)生的債權債務關系和應收賬款的金融屬性，而“信”將這種關系和資產(chǎn)通過標準化、具象化的形式在平臺上進行流轉，賦予支付屬性，另外通過銀行的合作，實現(xiàn)了“信”本身的融資屬性。

二、票與“信”的相同點

兩種都是電子結算憑證，其開立、流轉、融資、付款等全生命周期均在專用的“信”息系統(tǒng)中進行登記，操作的企業(yè)必須在平臺上登記并操作；

兩者都有明確的遠期日期的付款承諾，約定的付款期限一般都不超過一年，可以作為支付結算的工具，且都可以進行貼現(xiàn)；

兩者的產(chǎn)生都是源于真實的貿易背景下的債權債務關系，非憑空的直接債務融資工具；

三、票與“信”的不同點

01權利屬性不同

商業(yè)承兌匯票是獨立的權利憑證，其法律依據(jù)是《票據(jù)法》第四條：票據(jù)出票人制作票據(jù)，應當按照法定條件在票據(jù)上簽章，并按照所記載的事項承擔票據(jù)責任。

“信”是一種可流轉的確權憑證，其性質更接近付款承諾函，其本身不是權利憑證，只是底層債權的記錄。

02可拆分性不同

商業(yè)承兌匯票不可以直接拆分。法律依據(jù)為《票據(jù)法》第三十三條第二款：將匯票金額的一部分轉讓的背書或者將匯票金額分別轉讓給二人以上的背書無效。在實際的操作過程中，商業(yè)承兌匯票只需要支付部分金額時候，一般是將原票據(jù)質押，重開新票據(jù)的方式來操作。但是當票據(jù)流轉的鏈條變長時候，由于貿易合同金額的變化，導致可用來支付了票據(jù)金額逐步衰減，所以商業(yè)承兌匯票不可拆分的特點十分影響其支付的流動性。

“信”不是權利憑證，只是底層債權的記錄，只要是系統(tǒng)支持，就可以進行各種形式、各種金額的拆分流轉。法律依據(jù)為《合同法》第七十九條：債權人可以將合同的權利全部或者部分轉讓給第三人。法律對于債務的部分轉讓的支持，顯著提高了“信”的流轉能力。

04轉讓流程不同

商業(yè)承兌匯票是無條件付款憑證，其權利的轉讓是通過“背書”來完成，轉讓并不需要通知票據(jù)的付款人。法律依據(jù)為《票據(jù)法》第二十七條：持票人可以將匯票權利轉讓給他人或者將一定的匯票權利授予他人行使……持票人行使第一款規(guī)定的權利時，應當背書并交付匯票。

因為“信”是對原始債權記錄，所以在轉讓“信”時要告知開立人,即債務人。法律依據(jù)為《合同法》第八十條：債權人轉讓權利的，應當通知債務人。未經(jīng)通知，該轉讓對債務人不發(fā)生效力。一般情況下，因為“信”是在一個封閉的平臺內流轉的，所以對開立人的通知是可以通過系統(tǒng)自動通知到的。

05中間手責任不同

在商業(yè)承兌匯票的流轉過程中，中間背書人雖然已經(jīng)向后手給付對價（轉讓票據(jù)權利），但仍保留了票據(jù)的擔保付款責任。法律依據(jù)為《票據(jù)法》第三十七條　背書人以背書轉讓匯票后，即承擔保證其后手所持匯票承兌和付款的責任。背書人在匯票得不到承兌或者付款時，應當向持票人清償本法第七十條、第七十一條規(guī)定的金額和費用。中間手承擔連帶擔保付款責任的規(guī)定，最大限度的保障了持票人的利益，但也降低了流轉過程中間手的收票意愿。

“信”在流轉的過程中，原債權關系中的債務人仍為“信”的開立人，而債權人由原持有人變更為新的持有人，中間手卸除債權人身份后與該憑證脫離關系，不承擔擔保付款責任。

四、票與“信”的應用場景

商業(yè)承兌匯票目前是一種成熟的標準化結算工具，而且有相關的法律條款的支持和保護，經(jīng)過20多年的市場實踐與驗證，已經(jīng)具有了較好的市場接受度和商業(yè)基礎，普遍適用于各類的延期支付的結算場景。

“信”是一種基于互聯(lián)網(wǎng)技術創(chuàng)新的金融結算工具，經(jīng)過初期的摸索階段，已經(jīng)進入1.0的穩(wěn)定期，目前市場的“信”類產(chǎn)品和平臺背后都有較強的核心企業(yè)背景，透過核心企業(yè)的強大的“信”用基礎，保障“信”的支付結算。這是一種新的應收賬款類的融資結算工具，透過互聯(lián)網(wǎng)技術、區(qū)塊鏈技術，有效的支撐透明化、陽光化、平臺化的管理和發(fā)展，同時對于服務核心企業(yè)的中小微企業(yè)來說，“信”是一種比商業(yè)承兌匯票更為靈活和可靠的結算方式。雖然目前結算，各類“信”平臺多且雜，相互獨立，平臺的技術水平和“信”用水平也是參差不齊，目前“信”缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準，以及法律解釋。

隨著電子簽章、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、5G等新技術的發(fā)展，“信”將進入2.0發(fā)展的新時期。

（天下通商貿-讓電票學習更簡單，做電票知識普及的領航者，面對商票痛難點不再困惑，關注抖音號390626901獲取全套“商票到期不能兌付解決方案”）