商業(yè)匯票為什么適合企業(yè)，好處有哪些？一次講清楚，票據(jù)作為信用支持和融資工具，緩解了數(shù)百萬民營小微企業(yè)的融資難、融資貴問題。疫情期間，其更是成為支持企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)的“金鑰匙”。

為什么企業(yè)喜歡開商票

有投資者向老板電器（002508）提問，受制于房地產(chǎn)行業(yè)市場壓力及精裝修工程渠道營收的增加，公司近兩年應(yīng)收票據(jù)中商業(yè)承兌匯票大幅增加，商業(yè)承兌的安全性如何保證？

老板電器回答表示，公司近兩年在精裝修市場營收增長，應(yīng)收商業(yè)承兌匯票大幅增加，目前公司只收恒大、碧桂園大的房地產(chǎn)公司的商業(yè)承兌匯票。

近年來受監(jiān)管影響，房企賴以融資的幾大渠道——銀行貸款、信托貸款、發(fā)債融資（含外債）全面告急，主力資金渠道近乎窮途末路。

對于房企而言，尤其是全國排名靠前的房企，在自身的商業(yè)信用方面品牌效應(yīng)突出，包括對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的供應(yīng)商，以及作為最終產(chǎn)品買單人的購房者，也即業(yè)主群體。通過商票這一支付工具的合理運用，連接并激活圍繞核心龍頭房企的供應(yīng)商資源和業(yè)主資源，實現(xiàn)存量賬款與資金的對接，打通供應(yīng)鏈融資渠道，成為一解龍頭房企燃眉之急的重要方式。

對核心房企而言，商票模式優(yōu)勢如下：

1、 不占核心房企在金融機(jī)構(gòu)授信額度。不涉及新增貸款，不占用授信額度；

2、 不增加（核心房企為承兌人時）或有負(fù)債。僅盤活自身應(yīng)付票據(jù)資源（核心房企上下游中小企業(yè)供應(yīng)商持有的應(yīng)收票據(jù)）；

3、 不增加核心房企財務(wù)費用；

4、 不影響核心房企在人行征信系統(tǒng)信息

5、 不受貨幣政策、信貸政策直接影響。盤活商票資源，不涉及監(jiān)管對于房地產(chǎn)融資的相關(guān)政策。

對比傳統(tǒng)融資渠道（銀行貸款、信托及各類資管），商票模式主要優(yōu)勢體現(xiàn)為：

1、 不體現(xiàn)為借貸

2、 成立條件簡單。只要有支付需求辦妥公司內(nèi)部支付流程即可。沒有432、發(fā)行備案、抵押、會計律師中介介入要求；

3、 融入資金使用靈活，沒有針對性限制；

4、 規(guī)模及時間自主控制。只要是項目對外采購支付范圍內(nèi)，可依進(jìn)度隨時辦理；

5、 可以公開征集投資人，易推廣；

6、 投資起點靈活性強(qiáng)，已滿足各類投資人需求。

上市公司、國企，以及國內(nèi)知名公司、500強(qiáng)之類的。而恒大目前國內(nèi)商票主要集中在工業(yè)領(lǐng)域，如建筑、煤炭、化工、鋼鐵、新能源等。恒大近幾年在國內(nèi)發(fā)展較快，其商票在市場上占比不小，商票到期付款基本很準(zhǔn)時，業(yè)內(nèi)聲譽(yù)不錯。所以他的商票也比較受歡迎。

企業(yè)使用商票的積極影響

1.對企業(yè)、商業(yè)銀行及各投資主體的作用

企業(yè)使用商票，不僅可以延遲其支付貨款的時間，降低資金的流動性風(fēng)險，還能節(jié)約資金使用的費用，有效提高資金使用效率。通過發(fā)展以真實商品交易為背景的商票，促進(jìn)資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)流通，增加企業(yè)活力，從而活躍商品市場交易。對于商業(yè)銀行來說，發(fā)展商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，既是服務(wù)客戶的市場需求，也是主動創(chuàng)利的好工具。

常見主要有商票保貼、商票貼現(xiàn)、商票衍生品的投資業(yè)務(wù)。商票保貼業(yè)務(wù)可以有效緩解銀行信貸規(guī)模緊張，而對企業(yè)提供服務(wù)，提高企業(yè)對銀行的粘性，同時通過洽談可以獲得一定存款保證金。商票貼現(xiàn)因價格較高，銀行可以獲得遠(yuǎn)比銀票收益高的資產(chǎn)，且這種資產(chǎn)類標(biāo)準(zhǔn)化，易于流轉(zhuǎn)和創(chuàng)新。商票結(jié)合其他業(yè)務(wù)品種，可以為企業(yè)提供一系列的綜合服務(wù)，提升銀行服務(wù)能力。當(dāng)前各投資主體如證券公司、基金公司、保險公司等與商業(yè)銀行合作開展票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，可以為貨幣市場和資本市場帶來很多收益高風(fēng)險低的投資產(chǎn)品，豐富了金融市場投資主體的投資品種，如商票ABS,商票資管計劃等。

2.促進(jìn)我國商業(yè)信用發(fā)展，完善市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境

商票作為一種有價證券，對收款人而言是一種債券憑證，對付款人而言是一種債務(wù)憑證，所有票據(jù)當(dāng)事人都必須依法行使票據(jù)權(quán)利，依法履行票據(jù)責(zé)任。相對銀票，運用商票對企業(yè)的信用等級提出了更高的要求，一家企業(yè)誠信守信，其簽發(fā)的商票在市場上就會被廣泛接受。商票的發(fā)展使得企業(yè)依賴商業(yè)信用，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范信用行為，建立誠實守信的市場環(huán)境，對于市場主體增強(qiáng)信用觀念和完善社會信用制度都將發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。

3.相對增發(fā)貨幣而言，能更有效促進(jìn)我國GDP增長

改革開放以來，中國宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一個典型現(xiàn)象是M2/GDP的不斷上升，從1978年末的0.32到2016年末的2.08，GDP的增長速度遠(yuǎn)低于貨幣供給增長速度，貨幣供給量的增長拉動效益邊際遞減。
即使如此，在貨幣信貸增速和高杠桿率的背景下，由于金融體系不能將其集中的資金有效配置到實體經(jīng)濟(jì)，社會各界還是不斷發(fā)出進(jìn)一步放松貨幣政策的呼聲。在此背景下，多用票據(jù)、少發(fā)貨幣可作為有效對策，緩解當(dāng)下經(jīng)濟(jì)困境。

央行應(yīng)將M2增幅下調(diào)至10%以內(nèi)，盡快縮小存貸利差。以多用票據(jù)，少發(fā)貨幣的創(chuàng)新理念，引導(dǎo)企業(yè)廣泛運用電子商業(yè)匯票，盤活企業(yè)應(yīng)收賬款，加速貨幣資金周轉(zhuǎn)，才能從根本上真正降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本，解決融資難問題。
發(fā)展電子票據(jù)尤其是電子商票是貨幣供給側(cè)改革的重大舉措，商業(yè)匯票具有支付工具和信用工具的綜合功能，以上下游關(guān)系密切的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)或集團(tuán)企業(yè)為重點，作為應(yīng)收、應(yīng)付款工具，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)使用電票。
進(jìn)一步普及電票賬戶，推廣電票直接支付功能，從而實現(xiàn)零成本融資，降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)GDP健康快速增長。

近年來，商業(yè)承兌匯票(以下簡稱商票)漸成票據(jù)市場的熱門話題，商業(yè)銀行、票據(jù)中介和金融市場上的投資者都紛紛布局商票業(yè)務(wù)，越來越多的人開始意識到到商票的另一種用途—理財。

個人如何參與商票理財

個人想要投資商票理財，其實門檻并不高，小金票就是悅享金服專門為高凈值客戶打造的金融服務(wù)品牌，以商業(yè)承兌匯票為核心，發(fā)揮悅享金服多年金融服務(wù)經(jīng)驗和風(fēng)控管理經(jīng)驗，以頭部房企等優(yōu)質(zhì)企業(yè)票源為基礎(chǔ)，全程提供票據(jù)交易撮合服務(wù)、風(fēng)險相對較低、收益相對較高的中介服務(wù)產(chǎn)品。

小金票產(chǎn)品特點

安全性高（承兌主體全部是三十強(qiáng)地產(chǎn)上市公司、背書人擔(dān)保資產(chǎn)變現(xiàn)，資產(chǎn)穩(wěn)定長久）

收益高（年化收益10-13%，領(lǐng)跑傳統(tǒng)理財渠道，財富可增值）

變現(xiàn)快（自有商票到期日前資產(chǎn)可隨時流通）

稀缺資產(chǎn)（小金票是悅享為投資人精選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有保證、收益高）

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