決定銀行承兌匯票利率定價體系的9大關鍵要素，銀行承兌是一種信用產(chǎn)品，承擔了銀行承兌匯票業(yè)務鏈中的所有信用風險，須耗費大量的經(jīng)濟資本占用，故其風險收益應通過提供信用的價格——承兌費率來體現(xiàn)。天下通商貿(mào)提醒，銀行承兌的資產(chǎn)風險權(quán)重等同于貸款，決定了風險定價機制，使銀行承兌的風險收益率能夠覆蓋承兌風險損失。由各家商業(yè)銀行根據(jù)出票人的資信級別而定，對保證金項下的承兌仍按結(jié)算手續(xù)費0.5‰的比例收取。

達到風險溢價后的銀行承兌匯票融資成本與貸款融資成本趨向合理的均衡結(jié)構(gòu)狀態(tài)，要構(gòu)成銀行承兌匯票利率定價體系：

決定銀行承兌匯票利率定價體系的9大關鍵要素

第一條：銀行承兌費年率>風險資產(chǎn)的撥備率(1%)

第二條：短期融資券利率>銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率>轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率

第三條：商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)利率=銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率+銀行承兌費率>短期融資券利率

第四條：銀行承兌匯票無追索權(quán)貼現(xiàn)利率>銀行承兌匯票有追索權(quán)貼現(xiàn)利率

第五條：銀行承兌匯票無追索權(quán)貼現(xiàn)利率=有追索權(quán)貼現(xiàn)利率+托收逾期風險溢價

第六條：承兌收益>短期融資券利率收益>銀票貼現(xiàn)收益>轉(zhuǎn)貼現(xiàn)收益

第七條：貸款利率>商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)利率

第八條：買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率>回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率>拆借市場利率(Shibor)

第九條：承兌收益>短期融資券利率收益>銀行承兌匯票貼現(xiàn)收益>轉(zhuǎn)貼現(xiàn)收益

在這個利率定價體系內(nèi)，不同風險的銀行承兌匯票交易形成合理的價格級差關系，使銀行承兌匯票利率與銀行承兌匯票業(yè)務的風險狀況相匹配，以此覆蓋風險預期。

銀行的生存與可持續(xù)發(fā)展的必要條件是必須補償支出的成本，并獲得預期的利潤。隨著近年來各金融機構(gòu)發(fā)力銀行承兌匯票貼現(xiàn)市場，制定合理的貼現(xiàn)利率，成為贏得市場的最核心手段，從必須補償銀行承兌匯票業(yè)務成本來看，銀行承兌匯票市場貼現(xiàn)利率定價時應考慮如下因素：

決定銀行承兌匯票利率定價體系的9大關鍵要素

1、人力成本。主要包括：產(chǎn)品營銷人員費用、服務人員費用、后臺支持人員費用、業(yè)務管理人員費用等。從構(gòu)成內(nèi)容上看，銀行承兌匯票業(yè)務產(chǎn)品的人力費用有工資、獎金補貼、福利、差旅費等項目。

2、 物力成本。主要包括：包括場所與共用設備的費用、專項設備費用、客戶維護費用、系統(tǒng)維護費用、低值易耗品費用等。物力成本是固定成本，隨著產(chǎn)品規(guī)模的擴大而單調(diào)下降。

3、風險成本。匯票真?zhèn)舞b別風險、銀行承兌匯票缺陷風險、利率風險、簽發(fā)總量及承兌風險、操作風險、托收風險、融資性風險、政策性風險是銀行承兌匯票業(yè)務存在的幾種風險。根據(jù)風險與收益的合理匹配原則，銀行承兌匯票專營機構(gòu)提供這些銀行承兌匯票業(yè)務產(chǎn)品應獲取風險報酬。而為此所承擔的風險就構(gòu)成銀行承兌匯票專營機構(gòu)銀行承兌匯票業(yè)務產(chǎn)品的部分成本。風險成本主要包括風險工具成本、風險心理成本。

人力成本與風險成本屬于可變成本，與產(chǎn)品規(guī)模有一定的正相關關系。根據(jù)成本管理會計的方法，可以將上述成本分攤核算到每一筆銀行承兌匯票業(yè)務當中。

如果采用成本定價策略，產(chǎn)品價格將根據(jù)預期收入(或利潤)、成本、產(chǎn)品銷售數(shù)量的影響，定價需要遵循的原則一是成本需要得到全額補償;二是在銷量一定的情況下爭取收入最大化。

決定銀行承兌匯票利率定價體系的9大關鍵要素

在實際營銷過程中，金融機構(gòu)應針對總體銀行承兌匯票目標統(tǒng)一核算成本，對不同客戶和不同地域的客戶制定差別的利差標準。對批量大、忠誠度高的優(yōu)質(zhì)客戶，主動采取優(yōu)惠利率，簽訂業(yè)務合作協(xié)議，通過采取累進制優(yōu)惠利率方式，吸引大客戶做大業(yè)務量;對批量小、附加成本高的一般客戶實行較高利率，形成較大利差。

銀行承兌匯票業(yè)務的開展依賴于金融機構(gòu)提供的資金支持、政策支持、辦公場所、網(wǎng)絡、金融技術等。中國銀行承兌匯票市場貼現(xiàn)利率作為市場化程度較高的金融產(chǎn)品，使得金融機構(gòu)自身擁有極大的定價權(quán)。從微觀經(jīng)濟學原理看，只要產(chǎn)品或服務的價格即收益不能補償其成本，或者不能提供社會平均的利潤，供給就會減少。如果需求不變，價格必然會上升，以刺激供給達到供求平衡。

（文章來源：天下通商貿(mào) 網(wǎng)址：http://www.sacramentocrossing.com/）