決定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌的內(nèi)外因素有哪些？大家有沒有發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題：銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率有漲有跌，數(shù)額都是不同的？比如說(shuō)一些企業(yè)財(cái)務(wù)人員、個(gè)體工商主等想進(jìn)行銀行承兌匯票貼現(xiàn)，只要去咨詢不同的商業(yè)銀行或貼現(xiàn)公司，就會(huì)發(fā)現(xiàn)各商業(yè)銀行之間、甚至是不同的支行之間，或者不同的貼現(xiàn)公司，他們的貼現(xiàn)利率都是不一樣的。

而這種漲跌變化，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本有著很大的影響。那么，到底是什么決定了銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的高低走勢(shì)呢?

其實(shí)，天下通商貿(mào)分析認(rèn)為，原因歸結(jié)起來(lái)，無(wú)外乎就是銀行內(nèi)部的原因和外部影響因素這兩大部分：

決定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌的內(nèi)外因素有哪些？

商業(yè)銀行內(nèi)部因素

因素一：經(jīng)營(yíng)策略

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行而言，既是資金業(yè)務(wù)，也是對(duì)企業(yè)短期的融資業(yè)務(wù)。

金融機(jī)構(gòu)在其他貸款投放（特別是流動(dòng)資金貸款）較困難或速度較慢時(shí)，增加銀票持有量，通過(guò)采取降低票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，實(shí)現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)購(gòu)入大量票據(jù)的目的，由此可能促使整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)利率下降；

相反地，在其他貸款投放順利或速度加快時(shí)，減少票據(jù)持有量，通過(guò)采取大量賣出或提高票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，這樣的做法卻將導(dǎo)致整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率上升。

因素二：資金狀況

銀行承兌匯票是商業(yè)銀行資金運(yùn)作的主要工具之一，所以商業(yè)銀行自身的資金狀況直接影響了銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率變化。

一般商業(yè)銀行的做法是：當(dāng)資金充足時(shí)，降低利率購(gòu)入票據(jù)，增加銀票據(jù)持有量；而當(dāng)資金短缺的時(shí)侯，則提高利率或賣出銀票來(lái)減少銀票持有量。

因素三：綜合融資成本

商業(yè)銀行的綜合融資成本，主要包括籌資成本、其他負(fù)債成本、經(jīng)濟(jì)資本占用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。

通常，綜合融資成本是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)。一般的規(guī)律是：市場(chǎng)參與主體多，資金投入大，則貼現(xiàn)利率下降；相反，如果市場(chǎng)參與主體少，資金投放小，那么，貼現(xiàn)利率自然就上升。

決定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌的內(nèi)外因素有哪些？

因素四：盈利目標(biāo)

首先，商業(yè)銀行開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的最終目的是獲取利潤(rùn)。那么，盈利當(dāng)然就是商業(yè)銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的決定要素了。由于各商業(yè)銀行在不同階段有著不同的利潤(rùn)指標(biāo)，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)較有效的手段之一。

所以，各商業(yè)銀行在不同階段通過(guò)制定不同的票據(jù)業(yè)務(wù)交易利率和經(jīng)營(yíng)策略，來(lái)確保實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)。

除了商業(yè)銀行自身特點(diǎn)決定的內(nèi)部因素，還有一些外部因素也是導(dǎo)致承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌不同的緣由。

外部定價(jià)因素

因素一：再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，辦理再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行獲取資金的途徑之一。再貼現(xiàn)利率的高低直接影響商業(yè)銀行的融資成本和融資方式，一直是我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易利率定價(jià)的基準(zhǔn)之一。

2004年3月再貼現(xiàn)利率為3.24%。現(xiàn)階段，再貼現(xiàn)利率只是作為銀行承兌匯票利率的定價(jià)基礎(chǔ)，人民銀行對(duì)此曾有過(guò)規(guī)定，即票據(jù)貼現(xiàn)利率應(yīng)在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定。而轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率則不受限制，已經(jīng)完全市場(chǎng)化。

因素二：相關(guān)貨幣市場(chǎng)利率水平

銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購(gòu)市場(chǎng)的各商業(yè)銀行是人民幣資金運(yùn)作的主要場(chǎng)所，三者之間的利率變化密切相關(guān)。

由于票據(jù)業(yè)務(wù)交易成本和風(fēng)險(xiǎn)都高于債券交易，所以在一般情況下，票據(jù)市場(chǎng)利率高于債券回購(gòu)市場(chǎng)利率，并受到債券回購(gòu)市場(chǎng)利率變化的直接影響，且呈同方向變化。

決定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率漲跌的內(nèi)外因素有哪些？

因素三：市場(chǎng)同類產(chǎn)品價(jià)格水平

票據(jù)業(yè)務(wù)交易品種與方式?jīng)Q定了票據(jù)產(chǎn)品的交易成本與風(fēng)險(xiǎn)，并由此設(shè)定不同票據(jù)產(chǎn)品的交易利率。如銀行承兌匯票改進(jìn)交易方式，減少交易成本，該產(chǎn)品交易利率就會(huì)下降。

因素四：票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提。對(duì)貼現(xiàn)行而言，通常對(duì)一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價(jià)格。

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